إستراتيجية تداول القيمة العادلة

إستراتيجية تداول القيمة العادلة

إدجيسفوريكسندنتلايوت لا يعمل
استراتيجيات بولينجر باند الفوركس
استعراض التداول أنيوبتيون الثنائية


الخيارات الثنائية دبي تحالف الفوركس الخيارات الثنائية استراتيجية الرهان أسعار الفوركس المصرية الخيار الثنائي استراتيجية التداول 5 دقائق 1 تل إيل الفوركس

فكس فالو - بب ستراتيغي. تعادل القوة الشرائية (بب) هو نظرية تتعلق بأسعار الصرف على المدى الطويل على أساس مستويات الأسعار النسبية لبلدين. ويستند هذا المفهوم على القانون من سعر واحد. الفكرة القائلة بأنه في غياب تكاليف المعاملات، فإن السلع المماثلة لها نفس السعر في الأسواق المختلفة. وتستهلك بلدان مختلفة بالطبع سلال مختلفة من السلع، ولكن من الممكن جزئيا أن يقيس مستوى الأسعار النسبية (لتقييم البلد الذي هو "أرخص" والذي هو "أكثر تكلفة" للعيش). ومن ثم فإن نظرية الشراكة بين القطاعين العام والخاص تنص على أن الفروق في الأسعار بين البلدان ينبغي أن تضييق بمرور الوقت بسبب تحركات أسعار الصرف أو بسرعات مختلفة من التضخم (التي لها أيضا بعض الآثار على تحركات أسعار الصرف). السبب الأساسي. وكما سبق ذكره - تستهلك بلدان مختلفة سلال مختلفة من السلع، ومن الممكن جزئيا أن تقيس مستوى الأسعار النسبية. فروق الأسعار بين البلدان تضييق ببطء شديد مع مرور الوقت. وتساعد محفظة إعادة التوازن التي لديها العملات الفعلية بأقل من قيمتها الفعلية والمبالغة في قيمتها على تحصيل المكاسب الناتجة عن تقارب أسعار الصرف إلى القيمة العادلة. قيمة، فكس الشذوذ، نظام الفوركس. استراتيجية التداول بسيطة. إنشاء عالم استثماري يتكون من عدة عملات (10-20). استخدم أحدث رقم تعادل القوة الشرائية لمنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي لتقييم القيمة العادلة لكل عملة مقابل الدولار الأمريكي في شهر النشر ومن ثم استخدام التغييرات الشهرية لأسعار المستهلك وتغيرات سعر الصرف لإنشاء قيمة تعادل القوة الشرائية العادلة للشهر السابق للشهر الحالي. قم بعمل 3 عملات هي األقل قيمة بأقل من قيمتها العادلة) أدنى قيمة عادلة للشراكة بين القطاعين العام والخاص (وتذهب إلى 3 عملات هي األكثر قيمة) أعلى قيمة عادلة للشراكة بين القطاعين العام والخاص (. استثمار الأموال النقدية غير المستخدمة كهامش على أسعار الفائدة الليلية. إعادة التوازن ربع سنوي أو شهري. المصدر ورقة. التقييم - على المدى الطويل، تميل العملات إلى التحرك نحو "قيمتها العادلة". وبالتالي، فإن الشراء المنتظم للعملات "المقومة بأقل من قيمتها" وبيع العملات "المبالغة في قيمتها" مربح على المدى المتوسط. واحدة من أقوى الاستنتاجات في الأوساط الأكاديمية هي أن الأساسيات تميل إلى عدم العمل للعملات على المدى القصير والمتوسط، لكنها تفعل على المدى الطويل. وقد تبين أن أحد أقدم تدابير "القيمة العادلة"، وهو تعادل القوة الشرائية، يعمل على المدى الطويل. أوراق أخرى. كرونك، شندلر، شريمبف: فوائد التنويع الدولي مع أنماط الاستثمار الأجنبي. وقد درس الباحثون على نطاق واسع الاستثمارات القائمة على النمط ودورهم في تخصيص الحافظة. وعلى النقيض من ذلك، هناك معرفة أقل بكثير عن آثار الحافظة على أسلوب الاستثمار في أسواق الصرف الأجنبي. والواقع أن الاستثمار القائم على النمط في أسواق الصرف الأجنبي هو في الوقت الحاضر شعبي جدا ويمكن القول إنه يمثل جزءا كبيرا من حجم التداول في أسواق الصرف الأجنبي. وتهدف هذه الدراسة إلى توفير فهم أفضل لخصائص وسلوك استثمارات العملات الأجنبية ذات النمط الأنيق في سياق المحفظة. نحن نقدم معالجة شاملة لأساليب الاستثمار الأجنبي الأكثر شعبية على مدى الفترة من يناير 1985 إلى ديسمبر 2009. ونحن نتجاوز استراتيجية التجارة تحمل معروفة والتحقيق في مزيد من أساليب الاستثمار في النقد الأجنبي، وهي استراتيجيات الزخم النقد الأجنبي واستراتيجيات قيمة النقد الأجنبي . ونحن نستخدم اختبارات تقليدية متوسطة التباين تمتد واختبارات الهيمنة العشوائية متعددة المتغيرات المقترحة مؤخرا لتقييم فرص الاستثمار في الحافظة من أنماط الاستثمار الأجنبي. كما قمنا بتحسينات هامة ذات دلالة إحصائية واقتصادية من خلال الاستثمارات القائمة على أسلوب النقد الأجنبي. وتولد محفظة الأسهم الموجهة دوليا مع أنماط الاستثمار في النقد الأجنبي عوائد أعلى بنسبة 30٪ لكل وحدة من المخاطر خلال فترة العينة المشمولة. وتسود األحكام التنويعية الموثقة على نطاق واسع بعد احتساب تكاليف المعامالت نتيجة إعادة التوازن للمحافظ القائمة على األسلوب، كما تعقد عند تقييم مخصصات الحافظة في إطار خارج العينة. في فئات الأصول مثل الأسهم، بيتا السوق واضح إلى حد ما. ومع ذلك، هذا السؤال هو أكثر صعوبة للرد داخل فكس، حيث لا يوجد بيتا واضح. للمساعدة في الإجابة عن السؤال، نناقش أنماط العملات الأجنبية العامة التي يمكن استخدامها كبديل لعائدات مستثمر فكس نموذجي. ونحن ننظر أيضا في خصائص محفظة من هذه الأنماط العامة. هذه المحفظة أنماط فكس لديها نسبة معلومات 0.64 منذ عام 1976. على عكس مكوناتها الفردية، وعودة أنماط محفظة العملات الأجنبية مستقرة نسبيا فيما يتعلق بالنظم الأساسية في S & P500. في وقت لاحق نكرر عوائد صناديق العملات الأجنبية باستخدام مزيج من هذه الأنماط فكس العامة. وتبين لنا أن مزيج من الاتجاه فكس وحمل، ويمكن استخدامها كبيتا لسوق العملات الأجنبية. في وقت لاحق، ندرس العلاقة بين المؤشرات المصرفية وهذه الأساليب العامة فكس. نجد أن هناك ارتباطا كبيرا في معظم الحالات، مع بعض الاستثناءات. نحن توثق وجود عوائد فائضة لاستراتيجيات تداول العملات الساذجة خلال ظهور سوق العملات الأجنبية الحديثة في 1920s و 1930s. هذا العصر من المضاربة النشطة في العملات يشكل اختبارا طبيعيا خارج العينة لأداء استراتيجيات الحمل والزخم والقيمة الموثقة توثيقا جيدا في العصر الحديث. ونجد أن العائد الإيجابي والزخم الإيجابي في العملات على مدى الثلاثين عاما الماضية موجود أيضا في هذه الفترة السابقة. في المقابل، فإن العودة إلى استراتيجية قيمة بسيطة سلبية. وبالإضافة إلى ذلك، فإننا نقيم الاستراتيجيات القائمة على القواعد والزخم ضد الاستراتيجية التقديرية للتاجر العملة المستنيرة: جون ماينارد كينز. حقيقة أن الاستراتيجيات تفوق على تاجر متفوق مثل كينز يؤكد الطبيعة الضخمة من عائداتهم. النتائج التي توصلنا إليها قوية للتحكم في تكاليف المعاملات، وكما هو الحال اليوم، يتم تفسيرها جزئيا من خلال حدود المراجحة التي يعاني منها تجار العملة المعاصرون. وتبين لنا أن مقاييس تقييم العملة المستمدة من أسعار الصرف الحقيقية تحتوي على محتوى تنبئي كبير لعائدات فائض العملات الأجنبية وتغيرات أسعار الصرف الفورية في المقطع العرضي للعملات. وينبع معظم القابلية للتنبؤ من الاختلافات المستمرة بين البلدان في أساسيات الاقتصاد الكلي. ويشير ذلك إلى أن قيمة العملة غالبا ما تلخص افتراضات المخاطر التي تختلف عبر البلدان ولكنها ثابتة إلى حد ما مع مرور الوقت. وعلاوة على ذلك، فإن نتائجنا لا تدعم الفكرة القائلة بأن التداول على مقاييس بسيطة لقيمة العملة مربح لأن أسعار الصرف الفورية تعود إلى القيم الأساسية. ومع ذلك، عند تحليل أسعار الصرف الحقيقية في محركات الاقتصاد الكلي الكامنة، نجد أن تدابير التقييم المنقحة تتصل على نحو أوثق ب "قيمة العملة" بالمعنى الأصلي لأنها تتنبأ بالعائدات الزائدة فضلا عن عكس أسعار الصرف. يدرس مؤلفو هذا الكتاب الأساس المنطقي للاستثمار في العملة. وهي تسلط الضوء على العديد من سمات عوائد العملة التي تجعل العملة فئة أصول جذابة للمستثمرين من المؤسسات. استخدام عوامل نمط نموذج عوائد العملة يوفر وسيلة طبيعية لتحليل العائدات إلى مكونات ألفا وبيتا. وجدوا أن عدة استراتيجيات لتداول العملات أنشئت (متغيرات من استراتيجيات حمل، اتجاهات المتابعة، وقيمة) تنتج عوائد متسقة يمكن أن تكون بروكسيد كعامل أو عوامل الخطر ولها طبيعة عائدات بيتا. ثم، باستخدام مجموعتين من عوائد صناديق التحوط بالعملة الفعلية، وجدوا أن بعض مديري العملة ينتجون ألفا حقيقيا. وأخيرا، وجدوا أن إضافة محفظة استثمارات مؤسسية حتى ولو كانت كمية صغيرة من تعرضات العمالت - ال سيما لمولدات ألفا - يمكن أن تحدث أثرا إيجابيا ملموسا على أداء المحفظة. نحن ندرس قدرة نماذج العوامل الحالية والجديدة لشرح التغيرات في تغيرات العملة العشرة. وتشمل عوامل العملة الآجلة عوامل التحمل، والتقلب، والقيمة، والزخم. وباستخدام تقنية التكتل الجديدة، نجد بنية واضحة مكونة من جزئين في حوالات العملة مع الكتلة الأولى التي تحتوي في الغالب على عملات الدولار، والأخرى العملات الأوروبية. وهناك نموذج عامل يتضمن عامل "التجميع" هذا وعاملين إضافيين هما عامل العملة السلعية وعامل "عالمي" يقوم على أحجام التداول، ويناسب جميع أسعار الصرف الثنائية جيدا، أيا كان منظور العملة. على وجه الخصوص، فإنه يفسر في المتوسط ​​حوالي 60٪ من تغير العملة ويولد الجذر متوسط ​​الخطأ التربيعي نسبة إلى الارتباطات عينة فقط 0.11. ويوضح النموذج أيضا جزءا كبيرا من التباين في عملات الأسواق الناشئة. القيمة العادلة. ما هو "القيمة العادلة" يتم تعريف القيمة العادلة على أنها سعر بيع متفق عليه من قبل المشتري والبائع على استعداد، على افتراض أن كلا الطرفين يدخلان المعاملة بحرية. إن العديد من االستثمارات لها قيمة عادلة تحددها السوق التي يتم فيها تداول األوراق المالية. متثل القيمة العادلة أيضا قيمة موجودات ومطلوبات الشركة عندما يتم توحيد البيانات املالية للشركة التابعة مع الشركة األم. انخفاض القيمة العادلة " إن الطريقة األكرث موثوقية لتحديد القيمة العادلة لالستثامر هي إدراج األوراق املالية يف البورصة. إذا تداول سهم شيز في البورصة، فإن صانعي السوق يقدمون عرضا وسعر الطلب للأسهم شيز. يمكن للمستثمر بيع السهم بسعر الشراء إلى صانع السوق وشراء الأسهم من صانع علامة بسعر الطلب. وبما أن طلب المستثمر للسهم يحدد بشكل كبير أسعار العطاءات والأسعار، فإن التبادل هو الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة للمخزون. كيف يعمل التوحيد. كما يتم استخدام القيمة العادلة في توحيد البيانات المالية، وهي عبارة عن مجموعة من البيانات المالية التي تعرض الشركة األم وشركة تابعة كما لو كانت الشركتان شركة واحدة. هذه المعالجة المحاسبية غير عادية لأن التكلفة الأصلية تستخدم لتقييم الأصول في معظم الحالات. تشتري الشركة األم حصة في شركة تابعة، ويتم عرض موجودات ومطلوبات الشركة التابعة بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب. عندما يتم توحيد السجالت المحاسبية لكال الشركتين، يتم استخدام القيم السوقية العادلة للشركة التابعة لتوليد المجموعة المجمعة من البيانات المالية. العوملة في التقييم. في بعض الحاالت، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة لألصل إذا لم يكن هناك سوق نشط لتداول األصل. وغالبا ما تكون هذه مشكلة عندما يقوم المحاسبون بإجراء تقييم للشركة. لنفترض مثلا أن المحاسب لا يستطيع تحديد قيمة عادلة لقطعة غير عادية من المعدات. يجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الموجودات لتحديد القيمة العادلة. وفي هذه الحالة، يستخدم المحاسب التدفقات النقدية الخارجة لشراء المعدات والتدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن استخدام المعدات على مدى عمرها الإنتاجي. إن قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة لألصل. يتم حتديد القيمة العادلة للمشتقات، جزئيا، بقيمة األصل املعني. إذا قمت بشراء 50 خيار المكالمة على الأسهم شيز، كنت شراء الحق في شراء 100 سهم من الأسهم شيز في 50 $ للسهم الواحد لفترة محددة من الزمن. إذا ارتفع سعر سهم شيز في السوق، فإن قيمة الخيار على الأسهم أيضا يزيد. سوق العقود الآجلة. في سوق العقود الآجلة، القيمة العادلة هي سعر التوازن لعقود الآجلة. وهذا يساوي السعر الفوري بعد األخذ في االعتبار الفائدة المركبة) وتوزيعات األرباح المفقودة ألن المستثمر يمتلك العقود اآلجلة بدال من المخزونات المادية (على مدى فترة معينة من الزمن. تمويل ياهو. وفي المجال المالي الذي يتخلله مفاهيم مقصودة على فئة معينة، والمصطلحات التقنية، يكون لدى المستثمرين الكثير لتتبع أداء الأسواق بفعالية. ولتحقيق المستوى في هذا المجال، قام التاجر الخاص والمضيف المشارك للإذاعة ما قبل السوق الإعدادية دينيس ديك بتفسير إستراتيجية تداول الأسهم بالقيمة العادلة. السيناريو المثالي. يستخدم ديك استراتيجية القيمة العادلة الافتتاحية التي تدرس من قبل برايت ترادينغ فوندر دون برايت. النظرية هي أنه عندما تتداول العقود الآجلة من S & أمب؛ P 500 صعودا أو هبوطا على نسبة معينة، فإن الأسهم التي تشتمل على المؤشر - على الأقل، تلك التي لم تتأثر بأخبار الشركة - ستعكس على الأرجح هذا النشاط. وقال ديك: "سأحصل على بعض الأسهم التي هبطت، وبعض الأسهم التي ترتفع، ولكن بشكل عام، تبدأ في النظر إلى بيتاس [و] تنظر في مدى ارتباط السهم ارتباطا وثيقا بمستقبلات S & أمب؛ P. "كما لديك المزيد من أنظمة التداول الفنية، كما لديك المزيد من أنظمة التحكيم الإحصائية، ترى هذه الارتباطات الحصول على أقرب أوثق." خذ سهم شركة جنرال إلكتريك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: غي)، والتي قال ديك أنها ترتبط ارتباطا وثيقا مع S & أمب؛ P الآجلة. عندما يكون السوق يصل 1 في المئة، يجب أن تكون جنرال إلكتريك يصل حوالي 1 في المئة. وفى صباح يوم الثلاثاء، انخفض سهم جنرال إلكتريك بنسبة 0.23 فى المئة، بينما انخفض مؤشر السوق 0.3 فى المئة. وقال ديك "ان هذا الامر جيد جدا مع ما قد تعتقد انه قيمة عادلة". كيفية العمل على الاستراتيجية. والخطوة الأولى في التداول في الأسواق العادلة هي تحديد الأسهم التي تستحق اللعب - وهي عموما أعلى مكونات مؤشر S & P 500، باستثناء شركات النفط التي تتحرك أكثر مع سعر النفط. الخطوة التالية هي النظر في بيتا لتحديد القيم العادلة بشكل مناسب. فعلى سبيل المثال، تمتلك البيانات المالية بيتا أعلى من الأسواق، لذلك عندما ينخفض ​​مؤشر ستاندرد آند بورز 500، تنخفض البيانات المالية بشكل طفيف. ومن المرجح أن تفتح الشركة أو تتراجع بمقدار ضعف ما تفعله السوق. أخبار الشركة هو أيضا عاملا هاما. وقال ديك: "إذا كانت هناك أخبار عن ذلك، يجب أن تأخذ هذه الأسهم ورمي تلك الأسهم تماما، على الرغم من ذلك، لأنه إذا تم ترقية الأسهم، فإنه من المحتمل أن تفتح". "لا يهم ما يفعله السوق بشكل عام". وبالنظر إلى مجموع هذه الشروط، فإن المستثمرين يستخدمون استراتيجية تداول الأسهم التي تفتح منخفضة جدا وبيع تلك الافتتاحات مرتفعة جدا بالنسبة للقيمة السوقية العادلة. وقال ديك: "إذا تراجعت أسعار السوق بنسبة 0.3 في المئة اليوم، وكان يتعين على جنرال إلكتريك أن تفتح، [I] قد تحاول اختصار ذلك، معتبرا أنه سيعود". "شورت ذلك وشراء العقود الآجلة S & أمب؛ P الفعلية ضده، أو سبي يمكن أن تفعل ضده. ثم تحاول فقط الاستيلاء على الفرق بين حيث فتحت جنرال إلكتريك وحيث يتداول سبي حاليا. " تجارة مربحة، ثم، ينطوي على "المحيطة" قيمة تعتبر عادلة. "دعونا نقول فقط، افتراضيا، كان سبي يتداول بنسبة 1 في المئة". "إذا كانت شركة جنرال إلكتريك قد انخفضت بنسبة 1.5 في المئة، وأود أن شراء غي في العراء. إذا فتحت شركة جنرال الكتريك أسفل فقط نصف في المئة، وأود أن بيع قصيرة غي في فتح ثم القيام سبي ضد ذلك، وتبحث للاستيلاء على نصف في المئة. " تبرير الفرق. إذا كان الأسهم يفتح مرتفعة جدا أو منخفضة جدا بالنسبة لقيمة S & أمب؛ P، انها ببساطة وظيفة العرض والطلب، وقال ديك. وقال "في بعض الأحيان، سيكون لديك مشتر كبير قبالة مفتوحة ربما في جنرال إلكتريك، والتي سوف تدفع الثمن قليلا مرتفعة جدا". "أو ربما سيكون لديك بائع ضخم من شأنه أن يدفع الثمن قليلا منخفضة جدا." استمع إلى المناقشة الكاملة في الساعة 25:00 في المقطع أدناه. بريماركيت الإعدادية هو عرض الأفكار التجارية اليومية التي تركز على التحليل الفني ومحركات الصباح الباكر. التداول بالقيمة العادلة. بنود مثل & لدكو؛ بريميوم، & رديقو؛ ودقوو]؛ الخصم، وردقوو]؛ & لدكو؛ القيمة العادلة & رديقو؛ و & لدكو؛ انتشار النقد & رديقو؛ وغالبا ما تستخدم في الأسواق. وكثيرا ما تشير إلى العلاقة بين سوق الأسهم النقدية وعقود العقود الآجلة ذات الصلة في الشهر القريب. معظم شركات السماسرة والباعة تقدم نوعا من الرمز الذي يعطي حسابا مستمرا لعقود العقود الآجلة لشهر S & P 500 القريب (مثل SPZ5 *) ناقص مؤشر S & أمب؛ P 500 النقدي ($ سبس). اعتمادا على الوسيط الخاص بك أو بائع الاقتباس، بعض الرموز الشائعة المستخدمة لهذه القيمة هي $ بريم، $ PREM.X، سب-بريم، بريم أو $ سبس، وهو التنسيق المستخدم في سيبيرترادر. هذه القيمة مهمة جدا لأنها يمكن أن تخبرك بما إذا كان & لدكو؛ السليم & رديقو؛ يتم الحفاظ على العلاقة بين المعيارين أو لا. وطالما كانت األسواق في حالة توازن، فإن هذه القيمة ستتذبذب عموما حول خط مركزي يعرف بالقيمة العادلة. ومع ذلك، عندما يتقلب السوق ويتقاطع شراء وبيع العتبات، فإنه يمكن أن يؤدي في بعض الأحيان إلى تقلبات سريعة في السوق أعلى أو أقل من القيمة العادلة. وعادة ما تتداول العقود الآجلة في الشهر القريب بقيمة أعلى بقليل من القيمة الحالية للمؤشر النقدي. ويعود الفرق بين الاثنين (الفرق أو العلاوة) إلى تكلفة الحمل. تتکون تکلفة الحیازة بشکل أساسي من الفوائد وتوزیعات الأرباح والقیمة الزمنیة. وكثيرا ما يستخدم المعدل في أحدث فاتورة الخزانة الصادرة لمدة 90 يوما لتمثيل سعر الفائدة الخالي من المخاطر. توزيعات الأرباح هي توزيعات أرباح الأسهم المجمعة من الأسهم الممثلة في مؤشر S & P 500 وتتعلق القيمة الزمنية بتاريخ انتهاء العقد الآجل. هذا القسط سوف تنقص كمية صغيرة كل يوم مع اقتراب انتهاء الصلاحية حتى أسعار النقد والعقود الآجلة هي نفسها تقريبا. مع هذه المعلومات يمكنك حساب & لدكو؛ السليم & رديقو؛ موزعة بين العقود الآجلة ومؤشر النقد باستخدام الصيغة التالية: النظريات المستقبلية القيمة العادلة = $ سبس * [1 + (r - d) * x / 365] r = معدل الفائدة الخالي من المخاطر. d = إجمالي أرباح الأسهم للأسهم في سبس $. x = عدد الأيام حتى انتهاء العقد الآجل. على سبيل المثال، بالنسبة لقيمة $ سبس بقيمة 1230.96، فلنحسب القيمة العادلة النظرية لعقد الآجلة في كانون الأول (ديسمبر) ونرى مدى قرب وصولنا إلى السعر الفعلي المعروض 1233.69. القيم الحالية لصيغتنا هي: r = 3.87٪، d = 1.60٪، x = 36 يوما. لذلك، لدينا: تفف = 1230.96 * [1 + (0.0387 - 0.0160) * 36/365] = 1230.96 * [1+ (0.0227) * 0.0986] كما هو واضح، وهذا يحصل لنا قريبة جدا من القيمة الفعلية للعقود الآجلة. وبهذين الرقمين، يمكننا بعد ذلك تحديد قيمة القيمة العادلة. هذا هو ببساطة السعر النظري النظري ناقص السعر النقدي: 1233.67 - 1230.96 = 2.71. هذا الرقم سوف تتطابق مع ما سوف ترى عادة نقلت حول هذه الصناعة كما النقدية / الآجلة قسط أو أساس. وهذا يعني أن العقود الآجلة عند 1233.69 تتداول قليلا فقط (0.02) فوق السعر النظري للقيمة العادلة. لأننا نعرف سعر العقود الآجلة، وسعر مؤشر النقد وما الفرق بين اثنين منهم، ونحن يمكن أن تكشف عن بعض الفرص التجارية قصيرة الأجل المتطرفة كما اثنين من الخروج من اجتز. وسبب هذا هو أنها تتاجر على التبادلات مختلفة تماما. معظم الأسهم في مؤشر S & أمب؛ P 500 النقدية ($ سبس) التجارة في بورصة نيويورك وبعضها في بورصة ناسداك. S & أمب؛ P 500 العقود الآجلة التجارة في بورصة شيكاغو التجارية (سم). ونتيجة لذلك، فإن الأخبار أو الأنشطة الكبيرة التي قد تحدث في تبادل واحد وليس الأخرى يمكن أن تسبب الفرق بين العقدين (الأساس أو العلاوة) للتذبذب على مدار اليوم. وعندما تكون هذه التقلبات كبيرة بما فيه الكفاية (بمعنى أن قسط العقود الآجلة على العقد النقدي يصبح كبيرا جدا أو صغيرا جدا)، فإن المحكمين مستعدون للمراهنة على أن التحركات ستجرى لإعادة تنظيم العقود وإعادتها إلى قيمة القيمة العادلة. والواقع أن أفعالهم تؤدي فعلا إلى حدوث هذه التحركات. كمية معينة من تذبذب صغير أمر طبيعي ويحدث تقريبا كل ثانية، ولكن عندما تحصل هذه التقلبات كبيرة جدا، أشياء مثيرة للاهتمام يحدث. ما هي مستويات تعتبر كبيرة جدا أو صغيرة جدا سوف تختلف بين الشركات المراجحة، لكنها ما تملي ما هو معروف في هذه الصناعة كما & لدكو؛ برنامج شراء & رديقو؛ و & لدكو؛ برنامج بيع & رديقو؛ الحدود القصوى. ويمكن أيضا العثور على هاتين العتبتين على مواقع ويب العديد من المراجحة. لرؤية هذه الإجراءات تحدث، ستحتاج إلى استخدام مخطط مدته دقيقة واحدة ومشاهدة مؤشر الانتشار، مثل سبس $ في المثال، عن كثب. عموما، موثوق الزناد المؤكد هو واحد أو اثنين من الشموع على الرسم البياني الشمعدان كسر من خلال شراء أو بيع خطوط. عادة، سترى السوق النقدية تتحرك بشكل حاد على مشغلات شراء، وانخفاض حاد على محفزات بيع. كما يتم التوصل إلى إشارات الشراء والبيع هذه، سيقوم المحكمون بتنفيذ صفقات البرنامج في أي من أسواق العقود الآجلة (عن طريق شراء أو بيع S & أمب؛ P 500 كامل الحجم أو عقود E-ميني) أو على الأسواق النقدية (عن طريق شراء أو بيع صناديق الاستثمار المتداولة، فمثلا). وببساطة، عندما يشتري البرنامج الزناد، يتم شراء السوق النقدية ويتم بيع سوق العقود الآجلة. عندما يبيع البرنامج الزناد، يباع السوق النقدية ويتم شراء سوق العقود الآجلة. هذه الصفقات البرنامج يسبب الأسواق لاتخاذ خطوات حادة التي يمكن أن تستمر من بضع ثوان لبضع دقائق. هذا، بدوره، يمكن أن تخلق فرص تداول قصيرة الأجل ل / ESZ5 E-ميني التجار وحتى $ سبس و $ أوكس خيار التجار. عليك أن تكون سريعة على التعادل والحذر، ومع ذلك، لأنه في حين أن هذه الإشارات غالبا ما تكون دقيقة، فهي أيضا قصيرة الأجل. على سبيل المثال، عندما يتم التوصل إلى مشغلات برنامج الشراء (بمعنى أن العقود الآجلة تتداول على قدر كبير جدا من السوق النقدية)، سيتم وضع أوامر الشراء على سبيدرس وبيع أوامر على / SPZ5 أو / ESZ5. هذا النوع من النشاط من شأنه أن يدفع سعر السوق النقدية حتى وسوق العقود الآجلة مما تسبب في العودة إلى العودة إلى رقم القيمة العادلة. وبالمثل، عندما يتم التوصل إلى محفزات برنامج بيع (بمعنى أن العقود الآجلة تتداول في صغر حجمها من قسط أو حتى بسعر مخفض إلى السوق النقدية)، سيتم وضع أوامر الشراء على / ESZ5 أو / SPZ5 وسيتم وضع أوامر بيع على SPYDRs. هذا النوع من النشاط من شأنه أن يدفع سعر سوق العقود الآجلة والسوق النقدية أسفل مما تسبب في العودة إلى العودة إلى رقم القيمة العادلة. للحصول على تمثيل مرئي لما يحدث نرى & لدكو؛ ما وراء الحدود & رديقو؛ (أدناه). يشير الخط الأحمر إلى مستويات بيع البرنامج (1.63) ويشير الخط الأخضر إلى مستويات شراء البرنامج (3.60). ويشير الخط الأزرق إلى القيمة العادلة (2.71). ونظرا لأنه يتم تعيين هذه القيم في الصباح، ولا يمكنك تغييرها حتى اليوم التالي، يمكنك إضافة هذه الأسطر إلى مخططات التداول في الصباح وتركها هناك حتى جلسة التداول التالية. ومع ذلك، لا تفترض أن تحركات السوق الحادة لا يمكن أن تحدث بدون هذه الإشارات؛ وهذا هو بالتأكيد ليست القضية. في الرسم البياني، حدث ارتفاع سريع في السوق بنحو نقطتين على سعر سبس $ بين الساعة 2:20 مساء. و 2:30 بعد الظهر، مع تحذير ضئيل من مذبذب الانتشار. هناك العديد من العوامل الأخرى التي يمكن أن تتسبب في تقلبات السوق، وإذا ارتفعت العقود الآجلة والسوق النقدية على حد سواء في نفس الوقت، وسوف يبقى انتشار في منتصف القناة. على النقيض من ذلك، إذا كنا تكبير على منطقة في وقت سابق من نفس اليوم حول وقت الغداء، كما هو مبين في & لدكو؛ لا الغداء مجانا & رديقو؛ (أدناه)، ونحن نرى برنامج بيع التي سبقت انخفاض حاد من حوالي 1.5 إلى 2.0 نقطة في السوق النقدية. يمكننا أن نرى أن العقود الآجلة انخفضت إلى قسط أقل من 1.63 فوق السوق النقدية والتي أثارت برنامج بيع. هذا البرنامج بيع تسبب المراجحة تبيع في السوق النقدية التي يمكنك أن ترى من انخفاض حاد قبالة في خط الأرجواني ($ سبس) أعلاه. هذا الانخفاض الخاص استمر أقل من دقيقتين. قد يكون قادرا على الاستفادة من هذا البيع من خلال أوكس أو $ سبكس خيار تاجر من خلال إنشاء مواقف هبوطية، مثل يضع طويلة أو المكالمات القصيرة. ومن شأن خيار وضع المال على حساب أوكس أن يكسب حوالي 0.60 خلال هذا الانخفاض، مقابل ربح قدره 60 دولارا لكل عقد قبل العمولات. يمكن أن يكون تاجر E-ميني قد ذهب عقود E-ميني طويلة، والتي من شأنها أن ترتفع كما تم شراء سوق العقود الآجلة. في كثير من الأحيان، والعكس من هذه البرامج هو تقريبا سريعة مثل التحركات الناجمة عن البرامج، لذلك كنت عموما ترغب فقط في عقد هذه المواقف لمدة 1-2 دقائق. في بعض الأحيان، إذا كانت إشارة غير واضحة قليلا، قد تكون قادرة على اتخاذ موقف عكسي بعد هذه الخطوة، والربح على انتعاش. & لدكو؛ في الوقت المستعار & رديقو؛ (أدناه) مثالا للشراء. وكان من شأن التحرك من حوالي 2.00 إلى 2.25 نقطة أن يخلق فرصة لشراء المكالمات أو بيع أو بيع E-مينيس. إن البيع الحاد بعد الارتفاع يشير إلى أن هذه المراكز يجب أن تغلق في غضون بضع دقائق للحصول على الأرباح. هذه ليست سوى أمثلة قليلة على نوع التحركات التي قد تراها عند مشاهدة نشاط المراجحة الذي يمتد بين السوقين. في أيام هادئة ليس من غير المألوف أن يكون هناك أي مشغلات على الإطلاق، في حين أن أيام مع العديد من التقارير الاقتصادية، أحداث إخبارية غير متوقعة أو مجرد تقلب عالية قد يكون لها عدة. كلمة التنبيه. ونظرا لأن العقود الآجلة E-ميني تتداول تقريبا 24 ساعة في اليوم، فإنها غالبا ما تخلق فجوات ضخمة قبل أن يفتح سوق النقد في الساعة 9:30 صباحا في نيويورك. وبمجرد أن يفتح السوق النقدية، وهما سوف تحصل في خط بسرعة ولكن سوف يستغرق عادة حوالي دقيقتين. ونتيجة لذلك، قيم سبس $ غير دقيقة تماما من حوالي 9:30 صباحا إلى 9:32 صباحا كل صباح. بعد ذلك، يجب أن ترى حسابات انتشار دقيقة حتى يغلق السوق النقدية مرة أخرى في 4:00 بعد الظهر. مثل أي نظام تجاري، يمكن أن تؤدي مشغلات الشراء / البيع إلى إشارات كاذبة، وقد يؤدي العمل على تلك الإشارات إلى خسائر كبيرة بسرعة، لذا يجب أن تكون مستعدا لإغلاق مراكزك على الفور إذا تحركت ضدك. هذه ليست استراتيجية تسمح المجال للسوق أن يعود في طريقك. هذا النوع من التداول مرتفع المخاطر. لا تحاول ذلك إذا لم تتمكن من متابعة نظام التداول الحالي بشكل صارم. ومع ذلك، إذا كان وسيط الخاص بك يوفر منصة التداول المتدفقة مع البيانات الاقتباس في الوقت الحقيقي، وكنت تبحث عن فرص سلخ فروة الرأس خلال اليوم، هذه الاستراتيجية قد تعطيك بعض الأفكار التي لم يلاحظها من قبل. راندي فريدريك هو مدير المشتقات، كبار المسجلين الخيارات الرئيسية واحدة من المهندسين المعماريين الرئيسيين من منصات التداول خيارات سيبيرترادر ​​و رسكو؛ ق الأدوات التحليلية والأدوات التحليلية. كيف يتم احتساب القيمة العادلة في سوق العقود اآلجلة؟ إن القيمة العادلة هي الحساب النظري لكيفية تقييم عقد مؤشر األسهم اآلجلة بالنظر إلى القيمة الحالية للمؤشر وأرباح األسهم المدفوعة على األسهم في المؤشر وأيام انتهاء العقود اآلجلة وأسعار الفائدة الحالية. ويمكن أن تظهر القيمة العادلة الفرق بين سعر العقود الآجلة وما سيكلفه من امتلاك جميع الأسهم في ذلك المؤشر. على سبيل المثال، صيغة القيمة العادلة للعقود الآجلة S & أمب؛ P = النقدية * - توزيعات الأرباح، حيث النقدية هي القيمة الحالية S & P النقدية، r هو سعر الفائدة الحالي الذي سيتم دفعه إلى وسيط لشراء جميع الأسهم في مؤشر S & P 500، وتوزيعات الأرباح هي مبلغ توزيعات الأرباح حتى انتهاء العقود الآجلة معبرا عنها من حيث النقاط على عقد S & P P. وغالبا ما تظهر هذه القيمة على التلفزيون المالي قبل فتح أسواق الأسهم للتداول. يمكن أن توفر القيمة العادلة لمحة عن معنويات السوق بشكل عام. قد يختلف سعر العقود الآجلة عن القيمة العادلة بسبب التأثيرات قصيرة الأجل للعرض والطلب على العقود الآجلة. تشير القيمة العادلة دائما إلى العقود الآجلة لشهر الجبهة، بدلا من عقد آخر في الشهر. وقد يمثل هذا الفرق بين نتيجة القيمة العادلة والسعر الحالي لسعر العقود الآجلة 500 دولار أمريكي فرصة للفرص للمحتملين على افتراض أن سعر العقود الآجلة سيعود في نهاية المطاف إلى سعر القيمة العادلة. سوف تتقلب القيمة العادلة وأسعار العقود الآجلة خلال يوم التداول. العقود الآجلة تتداول في بورصة شيكاغو التجارية، في حين يتم تداول الأسهم الفردية كعناصر من S & P 500 في البورصات المشتتة في جميع أنحاء البلاد. على هذا النحو، هناك في كثير من الأحيان التناقضات بين البلدين.
الفوركس الاشتراك
تسلسل فيبوناتشي الفوركس