استراتيجيات تداول السندات

استراتيجيات تداول السندات

أفضل الفوركس الرسوم البيانية الخدمة
أسعار الفوركس محور البنك
أفضل منصات التداول الفوركس للمبتدئين


تطبيقات الفوركس لالروبوت تداول رسالة المجلس تنبيهات سعر الفوركس إبسيلون فليكسيبل فوريكس كوبون أبريل 2021 أفضل أسعار العملات الأجنبية الخصم استراتيجية التنوع البيولوجي للاتحاد الأوروبي حتى عام 2020

بوند ترادينغ 101. كيف تتذبذب أسعار السندات. يمثل سعر السوق للسندات، مثل سعر أي أصل مالي، القيمة الحالية لتدفق التدفقات النقدية المستقبلية إلى حامل السندات. دولار في يدك اليوم يستحق أكثر من الدولار الذي تتلقى سنة من الآن بسبب عدة عوامل: يمكنك إيداع تلك الأموال في أحد البنوك. شراء استثمار من شأنها أن تسفر عن عائد للعام المقبل. يتم خصم القيمة الحالية بمعدل العائد الذي يمكن أن تحققه على هذا الدولار خلال العام المقبل (سعر الخصم). مثالنا يمثل دفعة مستقبلية لمرة واحدة، ولكن المفهوم هو نفسه بالنسبة للسندات التي تمثل مجموعة من الدفعات المستقبلية. معدل الخصم للسندات هو العائد. سعر السند هو وظيفة من قسيمة السندات نسبة إلى العائد السوق من السندات المكافئة. علی سبیل المثال، سیتم تسعیر سندات بمعدل فائدة 5٪ علی قدم المساواة إذا کان عائد السوق ھو 5٪ أیضا، إذا کان عائد السوق أقل من 5٪، فإن السندات سوف تتداول بعلاوة، وإذا کان عائد السوق أعلی 5٪ السندات سوف تتداول بسعر مخفض. وبما أن أسعار السندات تتقلب مع التغيرات في عائدات السوق أو المستوى العام لأسعار الفائدة، من أجل تحديد العوامل التي تؤثر على أسعار السندات نحتاج إلى فهم العوامل التي تؤثر على المستوى العام لأسعار الفائدة. ما الذي يحدد مستوى أسعار الفائدة؟ ولأن الخزينة ليس لديها مخاطر افتراضية، فإنها تمثل معدل العائد الخالي من المخاطر (على الرغم من أن سندات الخزينة تخضع لمخاطر أخرى مثل مخاطر أسعار الفائدة وإعادة الاستثمار). أما عوائد الخزينة فتتكون من ثلاثة مكونات: العائد الحقيقي الخالي من المخاطر أقساط التضخم التي تعكس المعدل المتوقع للتضخم إن أقساط التقلب التي تمثل المخاطر المرتبطة بحساسية أسعار السندات الطويلة الأجل للتغيرات في أسعار الفائدة. لدى السندات غير اخلزينة مكون رابع، عالوة مخاطر االئتمان، والتي سنتناولها في درس آخر. ولأن مؤشر تيبس للخزينة مرتبط بالتضخم، فإن عائدها يعطي مؤشرا على العائد الخالي من المخاطر. هناك عدد قليل من العوامل التي تؤثر على سعر الخزينة بما في ذلك العرض والطلب، والنشاط الاقتصادي العام، والميزانيات أو الفوائض التجارية أو العجز. غير أن العامل الوحيد الأهم هو المستوى العام لأسعار الفائدة، ويتحدد المستوى العام لأسعار الفائدة أساسا بمستوى التضخم المتوقع. ومن الواضح أنه إذا تمكن المرء من الحصول على إشارة موثوقة للتغيرات المستقبلية في أسعار الفائدة، فيمكن للمرء أن يحقق أرباحا كبيرة في أسواق السندات. ولحسن الحظ، هناك بعض الطرق الجيدة جدا للحصول على مؤشر حول معدلات الفائدة، وسنناقش مؤشرات الأسعار هذه في الدروس المستقبلية. ما الذي يؤثر على مستوى انتشار الائتمان؟ جميع السندات المحلية التي ليست قضايا الخزينة تحتوي على قدر من التخلف عن السداد أو مخاطر االئتمان. ويعني هذا الخطر أن هذه السندات يجب أن تعوض حامل السندات عن افتراض هذه المخاطر عن طريق توفير عائد أكبر مما يدفعه ضمان الخزينة لنفس الاستحقاق. ويعرف قسط العائد هذا بالانتشار الائتماني. على سبيل المثال، إذا كانت سندات الخزانة لمدة 10 سنوات تسفر عن 5٪ و 10 سنوات آا تصنيف سندات السندات للشركات 5.75٪، والفرق الائتمان هو .75٪. ويمثل انتشار االئتمان الجدارة االئتمانية المتصورة للسوق لدى الجهة المصدرة للسندات، ولن يختلف فقط من سند إلى آخر، ولكنه سيتغير مع مرور الوقت لنفس السندات. يتم احتساب الفارق الائتماني على أساس الخزينة الحالية الجارية. إن المحددات الرئيسية لنشر السندات الائتمانية هي التصنيف الائتماني للسند. ومع ذلك، لن تتداول جميع السندات التي لها نفس التصنيف الائتماني والنضج مع نفس الفارق الائتماني. العوامل التي يمكن أن تسبب انتشار الائتمان مشكلة لتكون أكبر / أصغر من انتشار الائتمان من القضايا الأخرى من نفس التصنيف الائتماني ما يلي: النظرة السلبية / اإليجابية للمجموعة الصناعية للمصدر • عيب / ميزة تنافسية بالنسبة للمصدر توقعات بتخفيض التصنيف / الترقية تدهور / تحسن النشاط التجاري أو المالي للصناعة أو المصدر مسألة ذات سيولة نسبية أقل أو أكثر. منحنى العائد. منحنى العائد هو رسم بياني لعوائد السندات وثيقة الصلة من آجال استحقاق مختلفة. ويمثل المحور الرأسي للرسم البياني العائد، ويمثل المحور الأفقي الوقت اللازم للاستحقاق. ومنحنى عائد سندات الخزينة هو منحنى العائد الأكثر شيوعا فى الولايات المتحدة. هناك أربعة أشكال منحنى العائد الأساسي: منحنيات العائد "منحنى منحنى صاعد" منحنيات العائد "منحنى العائد المقلوب" منحنيات العائد "منحنى العائد منحنى" منحنيات العائد "منحنى العائد المسطح. المنحنى الصعودي المنحدر هو تاريخيا القاعدة المعطاة للعلاقة الطبيعية التي تعد أطول وقت للنضج، وارتفاع العائد. ويحدث منحنى عائد مقلوب عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة جدا ويتوقع أن تنخفض. ويشير منحنى العائد المسطح إلى أن فترة الاستحقاق لا تؤثر على أسعار الفائدة، ويزداد منحنى العائد المتدرج في البداية، ولكنه ينخفض ​​بعد ذلك بالنسبة إلى آجال الاستحقاق الأطول. منحنيات العائد المسطح والمسطح نادرة إلى حد ما. وفي السنوات الأخيرة، كان طلب المستثمرين من المؤسسات ارتفاع الطلب على السندات الطويلة التي استمرت 30 عاما، والتي رفعت سعرها إلى درجة أنها غالبا ما تسفر عن أقل من 20 عاما. وقد أدى هذا إلى أن يكون المنحنى المتدرج هو الشكل الأكثر شيوعا في السنوات الأخيرة. يتغير شكل منحنى العائد مع دورة الأعمال وكان مؤشرا رائدا جيدا للنشاط الاقتصادي. إن منحنى العائد الإيجابي المنحدر بشكل حاد يدل على الانتعاش الاقتصادي، وغالبا ما يتم العثور عليه في نهاية فترات الركود. ويعكس شكله توقعات السوق بالزيادة الكبيرة في أسعار الفائدة وحقيقة أن الإطعام يحافظ على معدلات قصيرة الأجل منخفضة للمساعدة في انتعاش الاقتصاد المتدهور. المنحنيات المقلوبة غالبا ما تسبق الانكماش الاقتصادي. وقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قصيرة الأجل لإبطاء الاقتصاد بسبب ارتفاع معدلات التضخم والسوق تتوقع أن أسعار الفائدة سوف تنخفض، لذلك معدلات طويلة الأجل هي أقل من معدلات عالية للغاية على المدى القصير. وقد شهدت المنحنيات المقلوبة جميع فترات الركود السبعة الأخيرة (على الرغم من أن المنحنيات المقلوبة لم يتبعها الركود). وغالبا ما يكون منحنى العائد المسطح نتيجة لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار قصيرة الأجل لتبريد الاقتصاد المحموم. منحنيات العائد مسطحة نادرة ولا تدوم طويلا جدا عندما تظهر. يستخدم العديد من التجار السندات شكل منحنى العائد لاستخلاص استراتيجيات التداول. وسوف تنقسم الدروس المستقبلية إلى تحليل منحنى العائد ومنحنى العائد المتعلقة باستراتيجيات التداول. اتفاقيات إعادة الشراء (إعادة الشراء) والعكس. الريبو، قصيرة لاتفاق إعادة الشراء (المعروف أيضا باسم رب)، هو شكل من أشكال الاقتراض قصيرة الأجل لتجار الأوراق المالية الحكومية. في معاملة إعادة الشراء، يبيع الوكيل أمن الخزانة للمستثمرين مع اتفاق لإعادة شراء الضمان في وقت لاحق، عادة في اليوم التالي، وبمعدل ثابت للعائد للمستثمر (سعر إعادة الشراء). ويمكن أيضا أن يتم ريبوس على المدى الطويل، مثل أسبوع أو شهر (وهذا ما يعرف باسم الريبو المدى) أو يمكن أن يتم إعادة الشراء على فتح دون معدل إعادة الشراء ثابت. غالبا ما يتم إعادة التفاوض على معدل إعادة الشراء المفتوحة على أساس يومي. وهو فعال قرض قصير األجل مضمون بضمان الخزينة. المستثمر (المقرض) في الصفقة يدخل في اتفاق إعادة شراء عكسية أو عكس. عادة، يتم استخدام الريبو المصطلح لكل من ريبوس وعكس لأن المصطلحات تشير فقط إلى أي جانب من الصفقة واحد على. يستخدم المتعاملون اتفاقيات إعادة الشراء لتمويل أنشطتهم ألن أوراق الخزينة معرضة لمخاطر السوق) ألن السعر يتقلب (. ونظرا لتغير الأسعار، فإن المستثمر لن يضفي القيمة الكاملة للأمن. الفرق بين قيمة الضمان والمبلغ المقترض يسمى حلاقة. كاري للتجارة. ويكمن السبب الرئيسي وراء تجارة المحفظة في الاقتراض القصير لشراء سند أطول أجلا يدفع نسبة أعلى من معدل القرض القصير الأجل. ويقوم البائعون بتمويل مشترياتهم من الخزينة عن طريق الاقتراض مقابل حيازات الخزينة عن طريق القيام بعمليات إعادة الشراء، وهي أساسا قروض مضمونة من قبل الخزينة. يتم تحديد المخاطر / المكافآت من خالل الفرق بين عائد الخزينة ومعدل إعادة الشراء الذي يدفعه الوكيل. وسوف تتداول سندات الاستحقاق الأطول بفارق أكبر لأن: وهي أكثر حساسية للسعر للتغيرات في أسعار الفائدة. ولها أفق زمني أطول يعرض المزيد من عدم اليقين فيما يتعلق بمستوى أسعار الفائدة. إذا رفع بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة - فقد ينتهي الأمر بالتاجر إلى انتشار سلبي. وتعتبر المذكرة التي تدوم عامين ضمانا شعبيا بشكل خاص لتجارة التبادل التجاري لأن عائداتها ترتبط ارتباطا وثيقا بمعدل الأموال المتداولة وهي سائلة للغاية. تذييل المشاركة الذي تم إنشاؤه تلقائيا من خلال إضافة إضافة تذييل المشاركة ل وردبريس. المزيد من الرأسمالية البراغماتية: قراءة المقال الأصلي عن الرأسمالية البراغماتية. كوبيرايت 2018. أعلى 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات. بالنسبة للمراقب العادي، يبدو أن استثمار السندات بسيط مثل شراء السندات بأعلى عائد. في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على شهادة الإيداع (سد) في البنك المحلي، انها ليست بهذه البساطة في العالم الحقيقي. هناك خيارات متعددة متاحة عندما يتعلق الأمر هيكلة محفظة السندات، ولكل استراتيجية يأتي مع المخاطر الخاصة بها ومكافأة المكافآت. الاستراتيجيات الرئيسية الأربعة المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي: السلبي، أو "شراء وعقد" مطابقة الفهرس، أو "شبه السلبي" التحصين، أو "شبه نشطة" مخصصة ونشطة. استراتيجية إدارة السندات السلبية. وعادة ما يتطلع املستثمر السلبي واملحتفظ به إىل تعظيم املمتلكات املدرة للدخل للسندات. إن فرضية هذه الاستراتيجية هي أن السندات يفترض أنها مصادر دخل آمنة يمكن التنبؤ بها. شراء وشراء ينطوي على شراء السندات الفردية والاحتفاظ بها حتى النضج. ويمكن استخدام التدفقات النقدية من السندات لتمويل احتياجات الدخل الخارجي أو يمكن إعادة استثمارها في الحافظة في سندات أخرى أو فئات أصول أخرى. في استراتيجية سلبية، لا توجد افتراضات بشأن اتجاه أسعار الفائدة المستقبلية وأي تغييرات في القيمة الحالية للسندات بسبب التحولات في العائد ليست مهمة. قد يتم شراء السند في الأصل بعلاوة أو خصم، مع افتراض استلام كامل المبلغ عند الاستحقاق. والاختلاف الوحيد في العائد الإجمالي من العائد الفعلي للقسيمة هو إعادة استثمار القسائم عند حدوثها. على السطح، وهذا قد يبدو أن أسلوب كسول من الاستثمار، ولكن في الواقع المحافظ السندات السلبي توفر المراسي مستقرة في العواصف المالية الخام. فهي تقلل من تكاليف المعاملات أو تلغيها، وإذا ما نفذت أصلا خلال فترة من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيا، فإن لديها فرصة كريمة للتفوق على الاستراتيجيات النشطة. (بحاجة إلى مزيد من التبصر حول شراء واستراتيجيات عقد؟ قراءة عشرة نصائح للمستثمر الناجح على المدى الطويل.) وأحد الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو أن الاستراتيجيات السلبية تعمل على أفضل وجه مع سندات عالية الجودة وغير قابلة للاستدعاء مثل سندات الشركات أو البلديات الحكومية أو الاستثمارية. هذه األنواع من السندات هي مناسبة تماما الستراتيجية الشراء واالحتفاظ حيث أنها تقلل من المخاطر المرتبطة بالتغيرات في تدفق الدخل بسبب الخيارات المضمنة، والتي يتم كتابتها في مواثيق السندات قيد اإلصدار والبقاء مع السندات مدى الحياة. مثل القسيمة المذكورة، والدعوة ووضع ميزات جزءا لا يتجزأ من السندات تسمح القضية للعمل على تلك الخيارات في ظل ظروف السوق المحددة. (للتعرف على مزيد من المعلومات حول الخيارات، اقرأ برنامج الخيارات الأساسية للدروس.) شركة أ إصدار 100 مليون دولار في السندات بمعدل 5٪ القسيمة إلى السوق العامة؛ يتم بيع السندات تماما في القضية. هناك ميزة استدعاء في المواثيق السندات التي تسمح للمقرض لاستدعاء (أذكر) السندات إذا انخفضت معدلات كافية لإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة السائد أقل. وبعد ثلاث سنوات، فإن سعر الفائدة السائد هو 3٪، وبسبب التصنيف الائتماني الجيد للشركة، فإنها قادرة على إعادة شراء السندات بسعر محدد سلفا وإعادة إصدار السندات بمعدل 3٪ كوبون. هذا أمر جيد للمقرض، ولكن سيئ للمقترض. السندات سلم في الاستثمار السلبي. سلالم هي واحدة من الأشكال الأكثر شيوعا من الاستثمار السندات السلبي. حيث يتم تقسيم المحفظة إلى أجزاء متساوية وتستثمر في آجال استحقاق ثابتة على مدى فترة المستثمر. الشكل رقم 1 هو مثال على محفظة سندات أساسية مدتها 10 سنوات بقيمة 1 مليون دولار مع قسيمة معلن عنها بنسبة 5٪. ويؤدي تقسيم رأس المال إلى أجزاء متساوية إلى توفير تدفق متساو ثابت من التدفقات النقدية سنويا. (لمعرفة المزيد، اقرأ أساسيات سلم السندات.) فهرسة استراتيجية السندات. ويعتبر الفهرسة شبه سلبي حسب التصميم. ويتمثل الهدف الرئيسي لفهرسة محفظة السندات في توفير خصائص العائد والمخاطر المرتبطة ارتباطا وثيقا بالمؤشر المستهدف. في حين أن هذه الاستراتيجية يحمل بعض من نفس خصائص الشراء السلبي وعقد، لديها بعض المرونة. تماما مثل تتبع مؤشر سوق الأسهم المحدد، يمكن هيكلة محفظة السندات لمحاكاة أي مؤشر السندات المنشورة. أحد المؤشرات الشائعة التي يحاكيها مديرو المحافظ هو مؤشر باركليز الأمريكي الإجمالي للسندات. ونظرا لحجم هذا المؤشر، فإن الاستراتيجية ستعمل بشكل جيد مع محفظة كبيرة نظرا لعدد السندات المطلوبة لتكرار المؤشر. ويحتاج المرء أيضا إلى النظر في تكاليف المعاملات المرتبطة ليس فقط بالاستثمار الأصلي، ولكن أيضا إعادة التوازن الدورية للمحفظة لتعكس التغيرات في المؤشر. استراتيجية تحصين السندات. وتتميز هذه الاستراتيجية بخصائص الاستراتيجيات الفعالة والسلبية على السواء. ويعني التحصين النقي بحكم التعريف أن المحفظة تستثمر بعائد محدد لفترة محددة من الزمن بغض النظر عن أي تأثيرات خارجية مثل التغيرات في أسعار الفائدة. وعلى غرار الفهرسة، فإن تكلفة الفرصة البديلة الستخدام إستراتيجية التحصين من المحتمل أن تتخلى عن اإلمكانية الصاعدة الستراتيجية نشطة لضمان أن الحافظة ستحقق العائد المطلوب. كما هو الحال في استراتيجية شراء وعقد، من خلال تصميم الأدوات الأنسب لهذه الاستراتيجية هي السندات عالية الجودة مع إمكانيات بعيد من التخلف عن السداد. والواقع أن أنقى أشكال التحصين هي الاستثمار في سندات صفرية القسيمة ومطابقة تاريخ استحقاق السند إلى التاريخ الذي يتوقع فيه أن يكون التدفق النقدي ضروريا. وهذا يلغي أي تغير في العائد، إيجابي أو سلبي، مرتبط باستثمار التدفقات النقدية. المدة، أو متوسط ​​عمر السندات، يستخدم عادة في التحصين. وهو مقياس تنبؤي أكثر دقة لتقلب السندات من النضج. وتستخدم هذه االستراتيجية عادة في بيئة االستثمار المؤسسي من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية والبنوك لمطابقة األفق الزمني لمطلوباتها المستقبلية مع التدفقات النقدية المنظمة. وهي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر سلاسة ويمكن استخدامها بنجاح من قبل الأفراد. على سبيل المثال، تماما مثل صندوق التقاعد سوف يستخدم التحصين للتخطيط للتدفقات النقدية عند تقاعد الفرد، يمكن لهذا الشخص نفسه بناء محفظة مخصصة لخطة التقاعد الخاصة بهم. (لمعرفة المزيد، اقرأ مفاهيم السندات المتقدمة: المدة). استراتيجية السندات النشطة. والهدف من الإدارة النشطة هو تعظيم العائد الإجمالي. ومن الواضح أن زيادة فرص العودة تعود إلى مخاطر متزايدة. وتشمل بعض الأمثلة على الأساليب النشطة توقعات أسعار الفائدة والتوقيت والتقييم والاستغلال، وسيناريوهات أسعار الفائدة المتعددة. الفرضية الأساسية لجميع الاستراتيجيات النشطة هي أن المستثمر على استعداد لجعل الرهانات على المستقبل بدلا من تسوية مع عوائد أقل المحتملة استراتيجية سلبية يمكن أن تقدم. الخط السفلي. هناك العديد من الاستراتيجيات للاستثمار في السندات التي يمكن للمستثمرين توظيفها. ويناشد نهج الشراء والاستحواذ المستثمرين الذين يبحثون عن دخل وليسوا على استعداد لتقديم تنبؤات. وتشمل استراتيجيات منتصف الطريق الفهرسة والتحصين، وكلاهما يوفر بعض الأمن والقدرة على التنبؤ. ثم هناك عالم نشط، وهو ليس للمستثمر عارضة. كل استراتيجية لها مكانها وعندما تنفذ بشكل صحيح، يمكن تحقيق الأهداف التي كان المقصود منها. استراتيجيات الاستثمار في السندات الفردية. يمكن أن يساعدك استخدام استراتيجيات معينة على تحقيق أهدافك الاستثمارية، وتزويدك بدخل دخل، وتقليل المخاطر. نقاط يجب معرفتها. السلالم، والحديد، والمقايضات هي بعض استراتيجيات التداول التي يمكنك استخدامها لشراء وبيع السندات. يمكن استرداد السندات القابلة للاسترداد من قبل المصدر قبل تاريخ الاستحقاق، مما يعرضك لمخاطر أسعار الفائدة. تسلق السلم، وممارسة مع الحديد وأكثر من ذلك. الاستثمار في السندات ينطوي على أكثر من مجرد إيجاد الأمن مع أعلى عائد. ومن بين أمور أخرى، هناك استراتيجيات تقلل من المخاطر وتعزز السيولة وتقدم التنويع. وفيما يلي قائمة بالاستراتيجيات الشائعة الاستخدام، وكيفية عملها، ومزاياها وعيوبها. سلم السندات. يحتوي سلم السندات على سندات ذات مبالغ متساوية نسبيا مع آجال استحقاق متداخلة. انها تسمح لك للاستثمار على فترات منتظمة، والتقليل من كل من سعر الفائدة وخطر إعادة الاستثمار. كيف تعمل. عند النظر في بناء سلم السندات، صورة سلم حقيقي. كل سلم من سلم يمثل السندات. مع نضوج كل سند، يمكنك إعادة استثمار رأس المال بأسعار الفائدة الحالية. يقول سلم الخاص بك لديه السندات التي تنضج في 2، 4، 6، 8، و 10 عاما. عندما ينضج السندات الأولى في 2 سنوات، كنت إعادة استثمار المال في السندات مع استحقاق 10 عاما، والحفاظ على سلم كنت قد شيدت. مزايا. يأخذ التخمين من تقلبات سعر الفائدة. عرض تدفق ثابت لإيرادات الفوائد. يوفر دوران مستمر وفرصة للاستثمار مرة أخرى. تقدم تنويع آجال الاستحقاق والعائدات. يمكن أن يحتمل خفض النفقات. العيوب. هي استراتيجية المحافظة التي لا تعظيم العائد الخاص بك. قد لا تكون أفضل استراتيجية لأي شخص لديه مبالغ صغيرة من المال للاستثمار (عادة أقل من 50،000 دولار لكل قضية، والنظر في النفقات). قد يؤدي إلى السندات التي تسمى إذا آجال الاستحقاق أطول من 10 سنوات. (فهم ميزات الاتصال لأي ضمان دخل ثابت تشتريه.) والحديد هو محفظة السندات التي تكون أصولها في الغالب في سندات قصيرة وطويلة الأجل مع عدد قليل، إن وجد، سندات متوسطة الأجل. كيف تعمل. هذه المرة، صورة الحديد. تتكون تركيزات الاستثمارات الثقيلة من نهايات الحديد، مع كميات أقل، إن وجدت، في الوسط. بما أن هذه الإستراتيجية تتضمن الكثير من السندات قصيرة الأجل، فستحتاج إلى الاستمرار في تداول السندات التي تستحق النضج للسندات الجديدة. مزايا. يلتقط عوائد عالية من آجال استحقاق أطول ويستخدم آجال استحقاق أقل للمساعدة في تقليل مخاطر أسعار الفائدة. يقدم التنويع. توفر السيولة والمرونة للتعامل مع حالات الطوارئ. العيوب. يميل إلى شورتشانج استراتيجية وسط الطريق من خلال تقليل التعرض للسندات المتوسطة الأجل. يتطلب رصدا متسقا للاستثمارات قصيرة الأجل لتحل محل تلك التي تستحق. هي عرضة لفقدان رأس المال على الاستثمارات طويلة الأجل عندما ترتفع أسعار الفائدة. مبادلة السندات هي ببساطة بيع السندات واحدة وعلى الفور باستخدام العائدات لشراء آخر. كيف تعمل. عليك أن تقرر بيع السندات في خسارة واستخدام العائدات لشراء السندات أفضل أداء. يمكنك كتابة الخسائر على البيع ولكن يحتمل أن تحصل على عائد أفضل على الشراء. مزايا. يمكن أن تقلل من المسؤولية الضريبية الخاصة بك. قد تحصل على معدل أعلى من العودة. تقدم تنويع المحفظة. يسمح لك للعمل تحسبا لتغيرات أسعار الفائدة. يمكن تحسين نوعية الائتمان من محفظتك. العيوب. مبادلة الخاص بك يمكن أن تخلق "غسل بيع" إذا لم تكن حذرا. أي أن مصلحة الضرائب لن تعترف بأي خسارة ضريبية تنشأ إذا قمت ببيع وإعادة شراء نفس أو استثمار متطابق بشكل كبير في غضون 30 يوما قبل أو بعد تاريخ التجارة أو التسوية. سوف تحتاج إلى فهم الاختلافات في المعاملة الضريبية للأرباح والخسائر الرأسمالية قصيرة الأجل والأرباح والخسائر الرأسمالية طويلة الأجل. ويمكن أن تؤثر هذه الاختلافات على كيفية تطبيق الخسائر ومعدل الضريبة على الأرباح. جيد ان تعلم! هل تريد فكرة عن الدخل الذي ستحصل عليه على استثمار افتراضي؟ أو كم كنت بحاجة إلى الاستثمار للحصول على الدخل المحتمل؟ لدينا آلة حاسبة الدخل الاستثمار يمكن تقدير العائد، والدخل المحتمل، أو مبلغ للاستثمار الافتراضي. تم استدعاء السندات الخاص بك. ماذا الآن؟ إذا كنت قد استثمرت في سندات ذات معدل فائدة مرتفع & # 8212؛ و "ميزة الاتصال" & # 8212؛ قد لا تتمتع بهذا المعدل حتى ينضج السندات. وذلك لأن الجهة المصدرة للسندات يمكن أن تختار تسديد المبلغ قبل تاريخ الاستحقاق المحدد. مخاطر سندات قابلة للاستدعاء. ما هو جيد بالنسبة لك ليست بالضرورة جيدة لمصدر السندات. فعندما تنخفض أسعار الفائدة، من المرجح أن يرغب المصدر في إعادة تمويل الدين بسعر أقل ويدعو السندات. وفي الوقت نفسه، كنت سعيدا جدا مع معدل أعلى أن سندات قابلة للاستدعاء تدفع عادة. الآن لديك لإعادة استثمار الأموال في بيئة معدل الفائدة التي لا تدفع بقدر. كيفية حماية الاستثمار الخاص. تبدأ حماية الاستثمار قبل شراء السندات: معرفة ما إذا كان السندات الخاصة بك قابلة للاستدعاء. معرفة ما إذا كان لديها حماية المكالمة & # 8212؛ إطار زمني لا يمكن خلالها استدعاء السندات، والتأكد من أنك سوف تتلقى معدل الفائدة على الأقل تلك الفترة بغض النظر عن ما يحدث في الأسواق. محاولة للعثور على السندات التي هي غير قابلة للاستدعاء ومقارنة غلاتها للسندات قابلة للاستدعاء. إذا كان لديك سند قابل للاستدعاء، ومواكبة أسعار الفائدة ووضع خطة لاستثمار العائدات إذا كان يسمى السندات. كدز & أمب؛ الربط. الحصول على إدارة محفظة كاملة. يمكننا مساعدتك في تطوير وتنفيذ الخطة المالية الخاصة بك، مما يتيح لك ثقة أكبر بأنك تفعل كل ما تستطيع للوصول إلى أهدافك. إنقاذ للتقاعد أو الكلية؟ راجع الإرشادات التي يمكن أن تساعدك في وضع خطة، وتوطيد استراتيجيتك، واختيار الاستثمارات المناسبة. تعرف مسبقا ما تريد؟ من صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم والسندات، والعثور على جميع الاستثمارات كنت تبحث عن، كل ذلك في مكان واحد. محتوى المرجع. قرض مقدم إلى شركة أو حكومة مقابل دفعات فائدة منتظمة. يوافق مصدر السندات على سداد القرض في موعد محدد. ويمكن تداول السندات في السوق الثانوية. عائد الدخل على الاستثمار عادة ما يعبر عنه كنسبة مئوية من تكلفة الاستثمار أو القيمة السوقية الحالية أو القيمة الاسمية. عادة ما يشير إلى مخاطر الاستثمار، وهو مقياس لمدى احتمال أن كنت قد تفقد المال في الاستثمار. ومع ذلك، هناك أنواع أخرى من المخاطر عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. ويمكن بيع مقياس لسرعة وسهولة الاستثمار بسعر عادل وتحويله إلى نقد. تنويع. استراتيجية الاستثمار في فئات الأصول المتعددة وبين العديد من الأوراق المالية في محاولة لخفض المخاطر الاستثمارية الإجمالية. طول الفترة بين تاريخ إصدار السند وعندما يتم سداد القيمة الاسمية له. مخاطر معدل الفائدة. إمكانية انخفاض قيمة الضمان بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. مخاطر إعادة الاستثمار. إن إمكانية إعادة توزيع الأرباح أو الفوائد من استثمار معين ستكسب أقل من الاستثمار الأصلي بسبب انخفاض الأسعار. مبلغ المال وضعت أصلا في الاستثمار. الفائدة / سعر الفائدة. الدخل الذي يمكنك الحصول عليه عن طريق الاستثمار في السندات أو الاستثمارات النقدية. يتم تحديد سعر الفائدة على االستثمار عند إصداره. الربح الذي تحصل عليه من استثمار المال. مع مرور الوقت، يعتمد هذا الربح بشكل رئيسي على مقدار المخاطر المرتبطة بالاستثمار. لذلك، على سبيل المثال، فإن الاستثمارات الأقل خطورة مثل الأقراص المدمجة (شهادات الإيداع) أو حسابات التوفير تحقق عادة معدل عائد منخفض، كما أن الاستثمارات ذات المخاطر العالية مثل الأسهم عادة ما تحقق معدل عائد أعلى. الأمن القابل للاستدعاء. ضمان يسمح للمصدر بإعادة شرائه أو استرداده قبل تاريخ استحقاقه. سندات قصيرة الأجل. سندات ذات استحقاق أقل من سنة. السندات طويلة الأجل. السندات ذات فترة استحقاق تتراوح بين 10 إلى 30 عاما. السندات متوسطة الأجل. سندات ذات استحقاق من 1 إلى 10 سنوات. جودة الائتمان. هو مقياس لقدرة المصدر على سداد الفائدة والأصل في الوقت المناسب. موعد المبادلة. التاريخ الفعلي الذي يتم فيه شراء أو بيع الأسهم. تاريخ التسوية. هو التاريخ الذي يجب فيه على الوسيط الحصول على نقد أو أوراق مالية لتلبية شروط المعاملة الأمنية. أرباح / خسائر رأس المال. الفرق بين سعر البيع للأصل (مثل صندوق الاستثمار المشترك أو الأسهم أو السندات) والتكلفة الأصلية للأصل. إن الأرباح / الخسائر الرأسمالیة ھي "غیر محققة" حتی یتم بیع الاستثمار عندما تصبح أرباحا / خسائر محققة. إن الأرباح المحققة تخضع للضريبة ويمكن اعتبارها قصيرة الأجل (إذا كان الاستثمار مملوكا لمدة سنة أو أقل) أو طويل الأجل (إذا كان الاستثمار مملوكا لأكثر من سنة). وتتعرض الاستثمارات في السندات لمخاطر أسعار الفائدة، وهي فرصة انخفاض أسعار السندات عموما بسبب ارتفاع أسعار الفائدة؛ مخاطر الائتمان، وهي فرصة لن يفشل مصدر السندات في دفع الفائدة والأصل في الوقت المناسب أو أن التصورات السلبية لقدرة المصدر على إجراء هذه المدفوعات سوف تتسبب في انخفاض سعر تلك السندات؛ وخطر التضخم، وهو احتمال أن تؤدي الزيادات في تكاليف المعيشة إلى خفض أو إبطال العائد على استثمار معين. تخضع جميع الاستثمارات للمخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة للأموال التي تستثمرها. اتصل بنا & # 174. &نسخ؛ 1995 وندش]؛ 2018 الطليعة المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. شركة الطليعة التسويق، الموزع من صناديق الطليعة. يعني استخدامك لهذا الموقع أنك توافق على بنود وشروط الاستخدام افتح نافذة متصفح جديدة. استراتيجية تداول السندات. ما هي بعض استراتيجيات ثبت التداول السندات؟ هل يمكن لشخص ما كسر / مشاركة الروابط لهذا: شراء السندات وتمويلها عن طريق إعادة الشراء. كفا تشارترهولدر 225 نقاط أف. شراء منخفضة، بيع عالية. كفا تشارترهولدر 1،277 نقاط أف. ^ استراتيجية اللائقة ولكن كنت أعرف مدير الهدعة درع الذي جعل من توني من يفعل العكس تماما. عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف. الدخل الثابت هو مثير للاهتمام جدا، وعليك معرفة المزيد عن كيفية عمل تلك الاستراتيجيات على كفا L3. تداول السندات أمر صعب لأن العوائد تميل إلى أن تكون أقل من عوائد الأسهم، لذلك هناك تباين أقل وأقل فرصة للتغلب على تكاليف المعاملات بما فيه الكفاية لتبرير التجارة. يمكنك أن تفعل ذلك، ولكن الرافعة المالية يمكن أن تدعك في العمق، خاصة وأن الدخل الثابت يمكن أن يرتفع (ييلدس ارتفاع، ارتفاع الأسعار إلى أسفل) بطرق تجعل فحم الأسهم نموذجية تبدو ترويض. ويتمثل أحد استخدامات الدخل الثابت في تحصين النفقات المستقبلية المعروفة من خلال مطابقة المدة. عند القيام بذلك، انها ليست الكثير عن العائدات ولكن بدلا من ذلك عن التقاط القيمة الزمنية من المال للتأكد من تمويل النفقات المستقبلية في معدلات من شأنها أن تنمو إلى ما هو مطلوب. يمكنك الخروج من هذا التخصيص لمحاولة الحصول على أكثر من ذلك بقليل، ولكنك تتحدث عادة عن بضع نقاط أساس، وليس مكاسب كبيرة. عندما تقوم بالتداول في هذه المحافظ، فإن عوائد أفضل ليست الدافع بشكل عام، بل إنك تعيد تعديل مدة المحفظة لتتطابق مع المدة التي تحاول فيها التحصين (لأن فترات سندات السندات تتغير بمرور الوقت مع تحول السندات لمدة 5 سنوات في سندات 4 سنوات، وما إلى ذلك). الشيء الآخر الذي يمكنك القيام به هو لعب منحنى ييلد. لذلك لديك محافظ السندات رصاصة، حيث كل السندات لها نفس المدة، لديك السندات الحديد، حيث يتم تقسيم السندات بين عدد مدة منخفضة (مثل 1-2) ورقم مدة عالية (مثل 10 أو 15). وسوف تتفاعل هذه الحوافظ بعد ذلك مع منحنى العائد. هذا شيء كبير يجب القيام به في الماكرو - الانحدار والمسطح. وأخيرا، هناك محافظ ثابتة، حيث توزع السندات بالتساوي تقريبا في استحقاقات ... وهذا غالبا ما يكون المعيار الافتراضي لمحافظ السندات التي لا تحتاج إلى أن تكون مطابقة للالتزامات. في نهاية المطاف، الاستثمار السندات لا يزال حول المخاطر مقابل العودة، تماما مثل الأسهم. ما هو مختلف عن السندات هو أنك تعرف عادة ما من المفترض أن يكون العائد (بسبب الفائدة المجدولة والمدفوعات الرئيسية المعروفة)، في حين مع الأسهم لديك لمحاولة تقديره من الأرباح المتوقعة ومثل ذلك. لذلك بما أن العودة معروفة (طالما لا شيء يذهب خطأ) الكثير له علاقة بتقييم ما إذا كان السندات أكثر خطورة من عائدها تشير إلى أنه هو، أو العكس بالعكس. بشكل عام، تحتاج إلى تخصيص رأس مال كبير جدا قبل أن تبدأ استراتيجية السندات النشطة في معنى. وبما أنك غالبا ما تتفوق على الأداء من خلال نقاط أساسية، فهذا يعني أنك تحتاج إلى امتلاك نظام كبير لإدارة الأصول (أو الكثير من النفوذ) قبل أن تتمكن الإدارة النشطة من إعادة التوازن من إنتاج ما يكفي لجعله يستحق القيام به. هذا هو السبب في أن صغار المستثمرين يميلون إلى التمسك بالأسهم، ووضع مخصصات الدخل الثابت في صناديق الاستثمار السندات أو سلالم بسيطة. السندات عالية العائد مختلفة، في نواح كثيرة أنها تتداول أكثر مثل الأسهم، لأن أداء حقوق المساهمين له تأثير أكبر على تقييمهم، لأن ضعف الأداء الأسهم يترجم إلى مخاطر أعلى من التخلف عن السداد. ليس الأمر أن السندات العادية لا تتأثر أيضا بأداء الأسهم، ولكن السندات ذات العائد المرتفع هي ببساطة أكثر حساسية لأداء الأسهم. تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل. كفا المستوى الأول المرشح 113 أف نقاط. كان ذلك الثاقبة حقا، وذلك بفضل لتقاسم بشاد! 141 نقاط أف. @ krokodilizm..I أعتقد أنك تعني شراء السندات وتمويلها باستخدام الريبو (وليس إعادة الريبو). استراتيجيات متعددة: بوند سلميرينغ. هبوط منحنى العائد؛ ستيبنر مقابل فلاتينر الصفقات. ومدة مطابقة الخ - شرح كل مهمة شاقة. إذا حاولت الفشل وكنت تنجح ما فعلتم؟ كفا تشارترهولدر 1،277 نقاط أف. رأيت ذلك في مجموعة البند سكويزر القديمة جدا. "بيل وودز، كفا، هو مدير محفظة لصندوق ماتريكس للأوراق المالية، وهو صندوق السندات المغلقة التي تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (مبس)، والأوراق المالية المدعومة بالأصول (عبس)، ومشتقات مبس. الصندوق …… ... .. يدفع $ .12 الأرباح الشهرية التي تدفع من الدخل الحالي. إن إستراتيجية التشغيل األساسية لمصفوفة ماتريكس هي االستفادة من رأسمالها من خالل االستثمار في أوراق مالية ذات دخل ثابت ومن ثم تمويل تلك الموجودات من خالل اتفاقيات إعادة الشراء العكسية. وتحصل المصفوفة على الفرق بين صافي القسيمة للموجودات الأساسية وتكلفة تمويل الأصل. لذلك، عند تقييم الأمن للاستثمار، فمن الأهمية بمكان أن ماتريكس يمكن أن يكون مؤكدا بشكل معقول أنه سوف كسب انتشار إيجابي " عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف. هل يمكن لشخص ما كسر / مشاركة الروابط لهذا: شراء السندات وتمويلها عن طريق إعادة الشراء. حق. الخطوات هي: 1) تتلقى النقدية من المستثمرين. 2) يمكنك شراء الخزائن مع تلك النقدية. عادة على المدى القصير، ولكن أعتقد أنك يمكن ريبو خزانات طويلة الأجل أيضا. وقد تغيرت الأسواق منذ الأزمة، لذلك ربما الاشياء على المدى الطويل هو أصعب لإعادة الريبو. على أي حال، الخطوة 2 هي مجرد الحصول على الخزائن، لأن الخزائن إلى حد كبير لديها دافع مضمونة (طالما الكونغرس لا يلعب الدجاج الميزانية وتهدد بعدم تمويل الحكومة). 3) عندما تجد ما تريد الاستثمار فيه، تقوم برفع الأموال عن طريق تسليم الخزانة إلى بنك (أو ربما صندوق التحوط) الذي يأخذها كضمان لقرض قصير الأجل (غالبا يوم واحد فقط، ولكن بعد ذلك يحصل مربوطة معا يوما بعد يوم بعد يوم). أنت تعد بإعادة شراء الخزانة بسعر معين. على نحو فعال، الفرق بين ما يشتريه البنك للخزانة وما تعيد شراءه يمثل تكلفة النقد الذي ترفعه. وتسمح مدة القرض التي تستغرق يوما واحدا للمقرض باستدعاء القرض مرة أخرى (برفضه إعادته) وتغيير سعر الفائدة الذي يتقاضاه على أساس يومي. 4) بمجرد أن يكون لديك النقدية، تذهب والاستثمار في أي أصول أخرى (مثل السندات الائتمانية التي تدفع أكثر، أو أي شيء آخر الرغبات التي يسمعها) ونأمل أن يعمل بشكل جيد. 5) تكسب إذا كان الاستثمار الخاص بك يكسب أكثر من الخزينة الخاصة بك + معدل الريبو (وهو الفرق في سعر الشراء وإعادة الشراء تحويلها إلى سعر الفائدة) 6) أخبر العملاء بأن الأصول الخاصة بك هي أساسا الخزائن (لجعل عملائك يشعرون بالأمان) التي تم تجديدها بطريقة سحرية في الاستثمارات ذات الأداء العالي (لجعل عملائك يشعرون بالذكاء)، في حين أنه في الواقع هو فقط للتأكد من أن النقدية الخاصة بك يجلس في الخزائن بدلا من الخمول عندما لا يتم استخدامها. تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل. كفا حامل الميثاق 10،739 نقاط أف. لماذا لا تخطي الخطوة 3 ومجرد عقد الخزائن حتى كنت على استعداد للاستثمار، فهي سائلة جدا. & كوت؛ تريد عرض أسعار؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل. ومثل. كفا تشارترهولدر 1،277 نقاط أف. شكرا على المدخلات. ما هو المراوغة بالنسبة لي هو هذا: هل تراهن أساسا على حركة سعر الفائدة أو هو هذا النوع من المراجحة لأن جميع الأسعار / التكاليف يبدو أن تكون ثابتة مسبقا؟ كفا تشارترهولدر 2،946 نقاط أف. رأيت هذا واحد كفا الموقع: لست متأكدا ما إذا كان هذا بدف سوف تعمل بالنسبة لك ولكن إعطائها بالرصاص: انها على بلدي تأليف لائحة. نحن ستعمل الفوز كثيرا، حتى أنك قد تعبت من الفوز. وسوف تقول، & # 039؛ من فضلك، من فضلك. انها الكثير من الفوز. ونحن لا يمكن أن أعتبر بعد الآن. السيد الرئيس، انها الكثير. & # 039؛ وسأقول، & # 039؛ لا، إنه ليس & # 039؛ علينا أن نحافظ على الفوز! 141 نقاط أف. ما قال بشاد هو تمويل السندات مع الريبو. تحصل النقدية في الريبو التي تستخدم لتمويل السندات. النقد يخرج في الريبو العكسي ويأتي السندات في يديك (كضمان التي نشرها الطرف المقابل). إذا حاولت الفشل وكنت تنجح ما فعلتم؟ عضو مجلس الإدارة، محرر المنتدى كفا تشارترهولدر 16،384 نقاط أف. شكرا على المدخلات. ما هو المراوغة بالنسبة لي هو هذا: هل تراهن أساسا على حركة سعر الفائدة أو هو هذا النوع من المراجحة لأن جميع الأسعار / التكاليف يبدو أن تكون ثابتة مسبقا؟ جميلة جدا كل [نشط] دخل ثابت رأيت هو الرهان في بعض الأزياء على أسعار الفائدة أو الائتمان ينتشر أو الاحتمالات الفردية للتخلف عن السداد. أفترض أن أشياء مثل نادي الإقراض يمكن أن تكون رهانات على قدرة المرء على استخراج معدلات سداد عالية، ولكن هذا لا يزال أساسا رهان معدلات. هناك من المفترض أن بعض المراجحة يحدث للحفاظ على منحنى العائد بما يتفق مع المعدلات الحالية وربما عندما تحصل العملات في الصورة. وهناك أيضا هيكل رأس المال التحكيم، ولكن هذا يميل إلى أن تكون الشركة محددة. ولا يزال معظم الدخل الثابت الثابت رهان على حركة سعر الفائدة / انتشار الائتمان، أو تأثير متطلبات السيولة (التي تتغذى على معدلات الفائدة). قد يكون هناك أيضا بعض الاشياء المراجحة يحدث في السندات القابلة للتحويل، ولكن هذا السوق هو أرق وأعتقد أن تكاليف المعاملات يمكن أن يكون أعلى هناك. تريد اقتباس؟ لم أكتب ما يكفي بالفعل. روابط المنتدى. حدث مميز. الأحداث القادمة. حول أناليستفوروم. أناليستفوروم هو مجتمع على الانترنت مصممة حصريا للمرشحين كفا والمستأجرين لمناقشة برنامج المحلل المالي تشارترد. معهد نيويورك المالي. استراتيجية تداول السندات: تجارة التسطيح. مقال من قبل معهد نيويورك المالية العائد تحليل منحنى مدرب بيل أديس. مع إعلان يوم أمس من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أنها ستستمر مع QE3، يبقى السؤال مرة أخرى: كم من الوقت سيستمرون في هذا التدخل؟ ويبدو أن هذا التدخل لن ينتهي قريبا، مع هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.5٪ للتضخم و 6.5٪ للبطالة. ومع ذلك، التجار النشطين والمشاركين في سوق السندات بحاجة إلى وضع أنفسهم ل "ما هو المقبل". وتتمثل الاستراتيجية التي يستخدمها العديد من هؤلاء المشاركين في "التجارة المسطحة" بالنسبة للعديد من المشاركين في السوق النشط، فإن تداول السندات الناجحة ليس مجرد التقاط نقطة على منحنى العائد، والتضارب فيما إذا كانت أسعار الفائدة سترتفع أو تنخفض، بل إلى المضاربة على شكل ومنحنى منحنى العائد. وعلى وجه التحديد، وفي إطار المرحلة الثالثة من هذا الفصل، يشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي بنشاط سندات الخزانة التي تبلغ آجال استحقاقها من 2 إلى 10 سنوات (لتصل قيمتها إلى 85 مليار دولار في الشهر). ويؤدي ذلك إلى خفض هذه المعدلات، نظرا للزيادة في الأسعار. وبمجرد خفض أو إزالة هذا التدخل، يمكننا أن نفترض أن العائد على هذه الاستحقاقات يجب أن يرتفع، بالنسبة إلى آجال استحقاق أطول، مثل السندات 30 سنة. وینبغي أن یؤدي ھذا إلی منحنی العائد إلی "تسطيح" (انظر الرسم التوضیحي أدناه). استراتيجية التداول النشطة للاستفادة من هذا السيناريو هو الانخراط في ما يشار إليه باسم "تجارة تسطيح". وبموجب هذه الاستراتيجية فإن التاجر أو مدير محفظة بيع قصيرة 10 سنوات الخزانة، وفي وقت واحد شراء طويلة السندات 30 سنة. من خلال القيام بذلك، أنت الآن لا تكهنات على التغييرات في المستوى المطلق لأسعار الفائدة، ولكن بدلا من الفرق العائد بين هذين الاستحقاقين. على وجه التحديد، وتحديد المواقع نفسك لفارق العائد لتضييق. عند دمج هذه الاستراتيجية، هناك بعض الاعتبارات الهامة التي يجب مراعاتها. الأهم من ذلك، فإن تقلب (مدة) الملاحظة 10 سنوات ليست متقلبة مثل السندات 30 سنة. ولتحساب ذلك، يجب أن تكون التجارة "مرجحة المدة" بمعنى أنه يجب تعديل قيمة السندات المتداولة وفقا لذلك. بالإضافة إلى ذلك، في حين أنني استخدمت سوق الخزينة النقدية لتوضيح هذه الفرصة المحتملة، فإنه يمكن استخدامها في أسواق أخرى أيضا، وتحديدا في سوق العقود الآجلة. هناك عقود العقود الآجلة T'note و T'bond على سم التي تسمح للمضارب لدمج هذه الاستراتيجية نفسها في سوق العقود الآجلة. ومن فوائد ذلك استخدام الهامش لزيادة تعزيز فرص المخاطر / المكافآت. وتعترف عمليات التبادل الآجلة بنفسها بالطبيعة الأكثر تحفظا لهذه الاستراتيجية فيما يتعلق بعمليات الشراء أو البيع الصريحة للعقود. وبناء على ذلك، فهي توفر متطلبات هامشية أولية مخفضة لتجارة الفائض، عند مقارنتها بالشراء المباشر أو بيع العقود الآجلة. حول معهد نيويورك المالية. مع تاريخ يعود إلى أكثر من 90 عاما، معهد نيويورك المالية هي الشركة الرائدة عالميا في مجال التدريب على الخدمات المالية والصناعات ذات الصلة مع المواضيع بالطبع تغطي الخدمات المصرفية الاستثمارية والأوراق المالية والتخطيط لتخطيط التقاعد والتأمين وصناديق الاستثمار المشتركة، والتخطيط المالي، والتمويل والمحاسبة، والإقراض. معهد نيويورك المالية لديه كلية من قادة الصناعة ويقدم مجموعة من خيارات تنفيذ البرنامج بما في ذلك الدراسة الذاتية، على الانترنت وفي الفصول الدراسية.
الفوركس المعادن معدل الحية
90 نظام الفوركس