استراتيجية تداول الشراء

استراتيجية تداول الشراء

أفضل إشارات التداول التقنية
إرفولغريتش الفوركس ترادين
أكاديميا فوريكس برو تشوميكوج


أرتي غرافيق الفوركس أفضل يوم للتجارة الخيارات الثنائية استراتيجيات خيارات باك Forex21 آلة حاسبة المركبة أفضل منصة التداول الفوركس إن تعريف مبادلة الفوركس

عمليات شراء الأسهم. بعد الحصول على إذن المساهمين، يمكن للشركات التي تجد نفسها على رأس المال إعادة شراء بعض أسهمها في السوق. وعلى غرار تعاملات المديرين، يجب تعليق عمليات إعادة الشراء هذه خلال الفترة المغلقة لمدة شهرين مما يؤدي إلى نتائجها. وهذا يمكن أن يوفر فرصة للتجار للاستفادة من. على سبيل المثال من خلال إنشاء موقف قصير مثلما يتم الانتهاء من إعادة الشراء، وإغلاق قصيرة خلال ضعف السهم المتوقع مما يؤدي إلى النتائج وربما وضع موقف طويل في الاستعداد لتجديد دعم سعر السهم عند استئناف إعادة الشراء. الآن لا يتم كل عمليات إعادة الشراء لنفس السبب، لذلك يدفع للبحث في موقف الشركة والغرض المحتمل في محاولة هذه الحيلة قبل افتراض أن التغيرات في المخزون القياسية ستطبق. فعلى سبيل المثال، كان لدى الشركات في الآونة الأخيرة فائض من النقد الناجم عن عمليات الإنقاذ الحكومية، وإعادة الشراء طريقة لا يمكن تخيلها يمكن أن تستخدم بها الأموال. يجب أن يؤدي الشراء إلى زيادة مؤقتة في قيمة الأسهم، ولكن يجب الأخذ في الاعتبار أن التوقعات على المدى الطويل قد لا تكون جيدة جدا إذا كان أفضل استخدام لدى الشركة لشراء المال هو إعادة شراء أسهمها الخاصة، وأنها لا تنفق المال على عمليات الاستحواذ أو البحث والتطوير. بعض الشركات يبدو أن أولوياتها خاطئة في استخدام أنها تجعل من أموالها. فعلى سبيل المثال، أنفقت جنرال موتورز أكثر من 20 مليار دولار على عمليات إعادة الشراء منذ عام 1986، وإذا استثمرت الأموال بدلا من ذلك، كانت ستحصل على 35 مليار دولار نقدا عندما أعلنت إفلاسها وتوليها من قبل الحكومة الأمريكية. وقد أنفقت ثمانية من المصارف التي تتلقى أموال الإنقاذ من حكومة الولايات المتحدة ما يقرب من 200 مليار دولار على خطط إعادة شراء الأسهم قبل أن تجد نفسها في مأزق. لذا فإن إعادة الشراء ليست دائما قرارا حكيما من جانب إدارة الشركة. في بعض الأحيان الشركات يعودون أنفسهم إلى الزاوية، ويضطرون تقريبا لبدء خطط إعادة الشراء بسبب برامج استحقاقات الموظفين لديهم. تمنح برامج ملكية األسهم للموظفين حقوق العمال في امتالك األسهم، وإذا صدرت أسهم كثيرة جدا فإنها تعاني من التخفيف وتخفيض قيمة السهم. الجواب على هذا هو مخطط إعادة الشراء، ولكن هذا يجب القيام به لتعزيز قيم الأسهم بغض النظر عن الاعتبارات الأخرى. تعتبر سيسكو و ديل كومبيوتر مثالين على طريقة التفكير هذه. عندما تقوم الشركة بشراء أسهم، فإنها تقلل من عدد الأسهم القائمة، مما يزيد من حجم أرباح الأسهم المتبقية. وكثيرا ما يتم الحكم على المديرين التنفيذيين من خلال الربحية المتصورة، والتي أحد المقاييس هي حجم الأرباح، ومن هذه الأحكام تأتي المكافآت، وبالتالي فإن المصلحة الشخصية للإدارة لاتخاذ خطوات للحد من عدد الأسهم المملوكة للقطاع العام. بشكل عام، يمكن استخدام عمليات إعادة الشراء لمحاولة تغيير تصور الأسواق للشركة. تتمثل إحدى طرق تنفيذ عملية إعادة الشراء في عرض شراء أسهم من المساهمين الحاليين، وعادة ما يكون ذلك أعلى من سعر السوق من أجل إغراء بيعها. لذا فإن الأسهم تصبح ذات قيمة أعلى. وبصرف النظر عن الحد من التخفيف من عدد الأسهم، وزيادة الأرباح، وهذه هي الطريقة التي يمكن للشركات تحديد القيم الخاصة بها حصة للمستثمرين للنظر فيها. باختصار، العديد من الفرص يمكن أن تقدم نفسها للتاجر كسول ببساطة عن طريق اتباع الإجراءات من المستثمرين داهية أنشئت مثل جاك بيتشي، بيتر ويب، جون مولتون أو بوب مورتون. وهؤلاء الأفراد يتمتعون بسمعة طيبة لتراكم حصص في الشركات التي لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها، ويعملون كمحفز لاستخراج قيمة المساهمين. استراتيجية أفضل لإعادة الشراء. استراتيجية أفضل لإعادة الشراء. إعادة الشراء، السمعة، والعائدات. أليس بونيمي يمكن العثور على نسخة حديثة من الورقة هنا. تبحث هذه الورقة ما إذا كانت سمعة الشركة هي المحدد لمعدلات إكمال إعادة الشراء (نسبة إعادة الشراء الفعلية إلى عمليات إعادة الشراء المعلنة) وما إذا كان سوق الأسهم يخفض الإعلانات التي تصدرها شركات أقل سمعة. ترتبط معدالت اإلجناز املسبق بشكل إيجابي مبعدالت اإلجناز احلالية وعوائد اإلعالنات، مما يوحي بوجود اتساق في عمليات إعادة الشراء مما يعني ضمنا تأثير السمعة. وعلاوة على ذلك، فإن الأدبيات الوليدة المتعلقة بإعادة شراء الأسهم المعجلة تجدها أكثر موثوقية من إعادة شراء الأسواق المفتوحة. وأظھر أن احتمال الإعلان عن إعادة شراء متسارعة للأسھم أکبر بالنسبة للشرکات التي یحتمل أن تکون قلقة بشأن السمعة بسبب انخفاض معدلات الإنجاز السابقة. مصادر البيانات: يستخدم المؤلف قاعدة بيانات مؤسسة الأوراق المالية (سك) للحصول على بيانات حول إعلانات إعادة الشراء، و كسب لبيانات العودة، كومبوستات لمختلف البيانات المالية ونظام تقديرات الوسطاء المؤسسيين (إيبيس) لتوقعات الأرباح وبيانات التقارير. فترة العينة هي من 1986 حتى 2004 وأغفلت أي شركات لا تشير إلى مستوى إعادة الشراء المزمع. نقاش: عند التعامل مع البحوث الأكاديمية، مسودات الأوراق السابقة غالبا ما تكون أكثر إفادة على الجبهة التجارية من الإصدارات الأحدث (أطروحات، جيدة، مقالة نشرت، سيئة). هذه هي الطريقة التي يعمل بها المنهج العلمي غير العلمي في البحث الأكاديمي عادة: أولا، طالب دكتوراه بجد يجد بعض النتائج الشاذة بعد يد بشق الأنفس جمع مجموعة البيانات. ويأتي المشروع الأولي للورقة مع التركيز على عوائد مذهلة والنتائج المحيطة استراتيجية التداول. لا أحد يقرأ ذلك، وغالبا ما يتم دفن النتائج في أطروحة التي تقع على رف مكتبة. بعد ذلك، يجب على طالب الدكتوراه تطوير نموذج اقتصادي نزوة أو نظرية ل & # 8220؛ صالح & # 8221؛ البيانات الغريبة واسترضاء المجتمع الأكاديمي & # 8217؛ ق الرغبة في التحفيز الذهني. يتم تحرير المسودة التالية للورقة وتؤكد على بعض النظرية الاقتصادية أو التفاصيل التي قليل من خارج الأكاديميين يهتمون. ونشرت الورقة المنشورة، مع التركيز بقوة على النظرية الاقتصادية، تليها بعض النتائج التجريبية التي يعلم المؤلف بالفعل سوف تناسب النظرية الاقتصادية. فوالا، ورقة أكاديمية نشرت. الورقة التي نتعامل معها هنا هي مثال مثالي على هذه العملية. بدأت أليس مع ورقة تحدد استراتيجية استثمارية مذهلة. حتى أنها أكدت النتائج في الملخص الأصلي (يتم تسليط الضوء على الاشياء ذات الصلة): & # 8220؛ على الرغم من أن إعلانات إعادة الشراء في السوق المفتوحة تعتبر عموما إشارات إيجابية وترتبط بعوائد إيجابية غير طبيعية، فهي ليست التزامات ملزمة. تبحث هذه الورقة ما إذا كان السوق يدمج سمعة الشركة عند تقييم مصداقية إعلان لشراء الأسهم مرة أخرى. وأجد أدلة ضعيفة على أن المؤشرات السابقة للمصداقية الإدارية تنعكس في عوائد الإعلانات. تدعم النتائج التجريبية النظرية القائلة بأن الإعلانات التي تصدرها الشركات التي تلبي توقعات المحللين أو تلبثها باستمرار تعتبر أكثر مصداقية، ولكن عوائد الإعلانات لا علاقة لها بمعدلات الإنجاز السابقة أو الاستحقاقات أو التداول من الداخل خلال برنامج إعادة الشراء السابق. ومع ذلك، ترتبط معدلات إكمال خطة إعادة الشراء المرتفعة السابقة بعوائد غير طبيعية طويلة المدى. وبالنسبة للمجموعة الفرعية من الشركات في الخمس األدنى من العائدات بعد اإلعالن السابق، فإنني أحدد عائدات شراء غير طبيعية تراكمية لمدة ثالث سنوات بنسبة 29.8 في المائة في المتوسط ​​للشركات التي كانت معدالت إكمالها السابقة مرتفعة. & # 8221؛ ثم ذهبت أليس على المسار الأكاديمي النموذجي وألغت كل المعلومات العظيمة حول إستراتيجية تجارية باردة وكتبت مقالا مخصصا لجمهور أكاديمي. الآن يبدو أن أليس سوف تحصل على مقال لها نشرت في جفكا & # 8211؛ تستحق تماما أنا قد أضيف. & # 8220؛ تبحث هذه الورقة ما إذا كانت سمعة الشركة هي المحدد لمعدلات إكمال إعادة الشراء (نسبة إعادة الشراء الفعلية إلى عمليات إعادة الشراء المعلن عنها) وما إذا كان سوق الأسهم يخفض الإعلانات التي تصدرها شركات أقل سمعة. ترتبط معدالت اإلجناز املسبق بشكل إيجابي مبعدالت اإلجناز احلالية وعوائد اإلعالنات، مما يوحي بوجود اتساق في عمليات إعادة الشراء مما يعني ضمنا تأثير السمعة. وعلاوة على ذلك، فإن الأدبيات الوليدة المتعلقة بإعادة شراء الأسهم المعجلة تجدها أكثر موثوقية من إعادة شراء الأسواق المفتوحة. وأظهر أن احتمال الإعلان عن إعادة شراء الأسهم المعجلة أكبر بالنسبة للشركات التي يحتمل أن تكون مهتمة بالسمعة بسبب انخفاض معدلات الإنجاز السابقة. & # 8221؛ لاحظت كيف لم أكن & # 8217؛ ر تسليط الضوء كثيرا في أبسراكت الجديد؟ حسنا، لم يكن هناك شيء ذي صلة لاستراتيجية التداول عوائد & # 8211؛ أخذت كل منهم! على أي حال، كان ذلك أطول من المتوقع رانت محاولة للحصول على نقطة بسيطة عبر: قراءة البحوث في وقت مبكر أو أنت & # 8217؛ سوف كثيرا ما يغيب عن القارب. يشرح مؤلف هذه الورقة حالة الشذوذ في إعادة الشراء التي تمت مناقشتها أصلا في & # 8220؛ رد فعل السوق على عمليات إعادة شراء أسهم السوق المفتوحة. & # 8221؛ ومن الأفضل وصف موجز تلك الورقة بالصورة: والنتائج هي نتائج افتراضية وليست مؤشرا على النتائج المستقبلية ولا تمثل عوائد حققها أي مستثمر فعليا. فهذه المؤشرات غير مدارة، ولا تعكس رسوم الإدارة أو التداول، ولا يمكن للمرء أن يستثمر مباشرة في المؤشر. تتوفر معلومات إضافية حول بناء هذه النتائج عند الطلب. والنقطة الرئيسية هي أن هناك أدلة على أن الشركات التي تعيد شراء الأسهم تميل إلى أن تتفوق على أساس تعديل المخاطر في المستقبل. هل يمكننا أن نجعل هذا الشذوذ أكثر قوة؟ العنصر 1: السمعة. ویتفاعل المستثمرون بشکل إیجابي مع الإعلان عن إعادة شراء الأسھم لأنھم یفسرونھا علی أنھا إشارة إیجابیة کما ھو موضح أعلاه. ولكن مثل هذا الإعلان لا يربط الشركة للقيام بأي شيء. ولذلك قد تفشل بعض الشركات في متابعة خطة شراء الأسهم مرة أخرى. وجد ستيفنس وويسباخ (1998) أن الشركات في المتوسط ​​إعادة شراء فقط حوالي 74-82٪ من ما يقولون انهم ذاهبون. زاوية واحدة أليس يأخذ هو معرفة ما إذا كان سمعة إعادة شراء الشركة، أو الشركات الذين يقولون انهم & # 8217؛ ليرة لبنانية القيام بإعادة شراء ثم فعليا إعادة شراء، وكسب عوائد غير طبيعية أعلى من أولئك الذين ليسوا مصداقية. والنتائج هي نتائج افتراضية وليست مؤشرا على النتائج المستقبلية ولا تمثل عوائد حققها أي مستثمر فعليا. فهذه المؤشرات غير مدارة، ولا تعكس رسوم الإدارة أو التداول، ولا يمكن للمرء أن يستثمر مباشرة في المؤشر. تتوفر معلومات إضافية حول بناء هذه النتائج عند الطلب. العنصر 1: الأداء الماضي. تنقسم الأستاذة بونايمي عينة من شركات إعادة الشراء المتكررة إلى الخمسية استنادا إلى العودة غير الطبيعية إلى الأسهم بعد عملية إعادة الشراء السابقة. Q1 هو الخاسرين السابق، Q5 هو الفائزين السابقة. الجمع بين المكون 1 و 2. والنتائج هي نتائج افتراضية وليست مؤشرا على النتائج المستقبلية ولا تمثل عوائد حققها أي مستثمر فعليا. فهذه المؤشرات غير مدارة، ولا تعكس رسوم الإدارة أو التداول، ولا يمكن للمرء أن يستثمر مباشرة في المؤشر. تتوفر معلومات إضافية حول بناء هذه النتائج عند الطلب. تؤثر سمعة إعادة الشراء على العائدات غير الطبيعية على المدى الطويل & # 8211؛ 9.64٪ مقابل 6.66٪ يؤثر أداء الأسهم بعد إعادة الشراء السابقة على العائد على المدى الطويل & # 8211؛ 23.77٪ للخاسرين مقابل 4.85٪ للفائزين. وهناك استراتيجية تركز على الشركات ذات السمعة العالية والذين لديهم أداء ضعيف بعد إعادة الشراء السابقة بشكل جيد للغاية & # 8211؛ 29.76٪ يبدو أن الأسهم التي كانت عوائد منخفضة بعد إعادة الشراء السابقة، ولكن نسبة إنجاز عالية، انظر عوائد مذهلة بعد إعادة شراء المقبل. استراتيجية الاستثمار: مراقبة البيانات التاريخية للشركات مع عمليات إعادة شراء الأسهم الماضية وتسجيل عودة الأسهم ومعدل الانتهاء من إعادة الشراء. فصل العينة في خمس مجموعات على أساس العودة السابقة. ضمن أقل مجموعة عودة سابقة تم تحديدها في الخطوة 2، كسر العينة في النصف على أساس معدلات الإنجاز السابقة. عندما يتم الإعلان عن إعادة شراء لاحقة، وشراء الأسهم التي تقع في انخفاض العائد السابق، وارتفاع نسبة استكمال الماضي مجموعة فرعية. افعل ذلك قدر المستطاع لخلق محفظة متنوعة من العائدات التي تبدو جيدة في المستقبل. التعليق: هذه الاستراتيجية مقنعة إلى حد ما على أساس الأرقام، ولكن الخدمات اللوجستية مكثفة جدا. ومع ذلك، تؤكد الورقة على نقطة هامة جدا: لا يتم إنشاء جميع عمليات إعادة الشراء على قدم المساواة. في كثير من الأحيان، المعلقين السوق أذكر عمليات إعادة الشراء كحلا سحريا من كل شيء عظيم في العالم & # 8211؛ والواقع هو مختلف تماما. بعض الشركات لا تفعل ما يقولونه. نقطة أخرى للتفكير هي حيث يعود أقصى في & # 8216؛ أدنى عودة سابقة & # 8217؛ العشري تأتي من. في ورقة الشذوذ إعادة الشراء الأصلية، السوق عدم اتخاذ إجراء لإعادة شراء أسهم السوق المفتوحة، وجد المؤلفون بعض عائدات غير طبيعية مجنون المرتبطة & # 8216؛ قيمة الأسهم & # 8217؛ التي تشارك في إعادة شراء الأسهم (العوائد غير الطبيعية لمدة ثلاث سنوات هي شمال 30٪). وأتساءل عما إذا كانت أليس تلتقط هذا التأثير نفسه مع هنا & # 8216؛ الأداء الضعيف سابقا & # 8217؛ قياس. سيكون من المنطقي بالنسبة لي أن الشركات التي أضعف أداء السوق من المرجح أن ينتهي تصنيفها على أنها & # 8220؛ قيمة & # 8221؛ في المستقبل القريب. حتى في النهاية، أليس قد يكون ببساطة التأكيد على نقطة أكبر فيما يتعلق بإعادة شراء الأسهم: التركيز على إعادة الشراء بين & # 8220؛ رخيصة & # 8221؛ مخازن. أعرف ما يفكر به جميع المستثمرين الأساسيين: & # 8220؛ D & # 8217؛ أه & # 8221؛ الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر شركة ألفا أرتشيتكت أو الشركات التابعة لها أو موظفيها. تتوفر إفصاحاتنا الكاملة هنا. تعريفات الإحصائيات الشائعة المستخدمة في تحليلنا متاحة هنا (نحو الأسفل). انضمام الآلاف من القراء الآخرين والاشتراك في بلوق لدينا. هذا الموقع لا يوفر أي معلومات عن إتفس القيمة لدينا أو إتفس الزخم لدينا. يرجى الرجوع إلى هذا الموقع. مثل بوست؟ تبادل المعرفة! نبذة عن الكاتب: ويسلي R. غراي، دكتوراة بعد أن عمل كقائد في سلاح البحرية الأمريكي، حصل الدكتور غراي على درجة الدكتوراه، وعمل أستاذا في جامعة دريكسل. أدى اهتمام الدكتور غراي في سد الفجوة البحثية بين الأوساط الأكاديمية والصناعة إلى العثور على ألفا أرتشيتكت، وهي إدارة الأصول التي توفر التعرض النشط بأسعار معقولة للمستثمرين حساسين للضريبة. وقد نشر الدكتور جراي أربعة كتب وعدد من المقالات الأكاديمية. ويس هو مساهم منتظم في عدة منافذ الصناعة، لتشمل ما يلي: وول ستريت جورنال، فوربس، إتف، ومعهد كفا. حصل الدكتور جراي على ماجستير في إدارة الأعمال ودكتوراه في التمويل من جامعة شيكاغو وتخرج درجة الماجستير مع شهادة البكالوريوس من كلية وارتون من جامعة بنسلفانيا. الوظائف ذات الصلة. تأثير القيمة ومخاطر الاقتصاد الكلي. البحوث الأكاديمية البصيرة: نعم، مغادرة المدراء الخارجيين يدركون الاحتيال قبل أن يستقيلوا. التنبؤ عوائد الأسهم باستخدام خصائص الشركة. الكفاءة الضريبية للاستراتيجيات الطويلة الأجل. البحوث الأكاديمية البصيرة: التنبؤ عوائد الأسهم طويلة المدى؟ إنه & # 8217؛ s كل شيء عن العائد. 2 تعليقات. [& # 8230؛] صياغة استراتيجية تداول إعادة شراء أفضل. (مدونة التمويل التجريبي) [& # 8230؛] [& # 8230؛] استراتيجية أفضل لإعادة الشراء نشرت في 2 أغسطس 2018 من قبل ويس إعادة الشراء، سمعة، و [& # 8230؛] اترك التعليق إلغاء الرد. يجب أن تكون مسجلا للدخول لتكتب تعليق. حول المحررين. ما هو ألفا المهندس المعماري؟ دعم رسالتنا. البحث آخرون مثل. الاقسام. تابعنا وتعلم. بلوق النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني. الحصول على تحديثات الآن. تابعنا وتعلم. التغريدات الأخيرة. lhamtil أسوأ: نقل أنابيب الري. فاف: ري الفيضانات حيث تقوم بحفر السدود، والقنوات، الخ. 4 أسباب لماذا المستثمرين مثل عمليات الشراء. في نهاية المطاف، الشركات الناجحة للغاية تصل إلى موقف حيث أنها تولد المزيد من النقود مما يمكن إعادة استثمار معقول في الأعمال التجارية. وقد دفعت الأزمة المالية المستثمرين إلى الضغط على الشركات لتوزيع الثروة المتراكمة على المساهمين. عادة، يمكن للشركات إعادة الثروة للمساهمين من خلال تقدير سعر السهم، أرباح الأسهم، أو إعادة شراء الأسهم. في الماضي، كانت الأرباح هي الشكل الأكثر شيوعا لتوزيع الثروة. ومع ذلك، كما أصبحت شركة أمريكا أكثر تقدمية ومرنة، حدث تحول جوهري في طريقة الشركات نشر رأس المال. فبدلا من مدفوعات الأرباح التقليدية، اعتبرت عمليات إعادة الشراء ممارسة مرنة تتمثل في إعادة التدفق النقدي الزائد. ويمكن أن ينظر إلى عمليات الشراء على أنها وسيلة فعالة لإعادة الأموال إلى جيوب المساهمين، كما أظهرت مؤخرا من قبل أبل (أب) برامج عوائد رأس المال. أساسيات بويباكس. وفي التاريخ الحديث، اعتمدت الشركات الرائدة استراتيجية إعادة شراء منتظمة لإعادة جميع المبالغ النقدية الزائدة إلى المساهمين. وبإعادة التعريف، تسمح إعادة شراء الأسهم للشركات بإعادة الاستثمار في حد ذاتها عن طريق خفض عدد الأسهم القائمة في السوق. عادة، تتم عمليات إعادة الشراء في السوق المفتوحة، على غرار كيفية شراء المستثمرين الأسهم. في حين كان هناك تحول واضح في توزيع الثروة من الأرباح إلى إعادة شراء الأسهم، وهذا لا يعني أن الشركة لا يمكن أن تستمر على حد سواء. وقد نما المستثمرون في أبل ليفضلوا عمليات إعادة الشراء لأن لديهم خيار ما إذا كانوا سيشاركون في برنامج إعادة الشراء أم لا. من خلال عدم المشاركة في إعادة شراء الأسهم، يمكن للمستثمرين تأجيل الضرائب وتحويل أسهمهم إلى مكاسب في المستقبل. ومن الناحية المالية، تستفيد عمليات إعادة الشراء المستثمرين من خلال تحسين قيمة المساهمين، وزيادة أسعار الأسهم، وخلق فرص ضريبية مفيدة. قيمة مساهمين محسنة. هناك العديد من الطرق التي يمكن للشركات المربحة قياس نجاح أسهمها. ومع ذلك فإن القياس الأكثر شيوعا هو العائد على السهم (إبس). وعادة ما ينظر إلى العائد على السهم باعتباره المتغير الوحيد الأكثر أهمية في تحديد أسعار الأسهم. وهو جزء من أرباح الشركة المخصصة لكل حصة من الأسهم العادية. عندما تسعى الشركات لإعادة شراء الأسهم، فإنها سوف تقلل أساسا الأصول في ميزانياتها العمومية وزيادة عائدها على الأصول. وبالمثل، من خلال خفض عدد الأسهم القائمة والحفاظ على نفس المستوى من الربحية، وسوف تزيد ربحية السهم. وبالنسبة للمساهمين الذين لا يبيعون أسهمهم، فإن لديهم الآن نسبة أعلى من ملكية أسهم الشركة وسعر أعلى للسهم الواحد. أولئك الذين يختارون بيع فعلت ذلك بسعر كانوا على استعداد لبيع في. زيادة في أسعار الأسهم. فعندما يتعثر الاقتصاد، يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم نتيجة لأرباح أضعف مما كان متوقعا من بين عوامل أخرى. وفي هذه الحالة، ستتبع الشركة برنامج إعادة شراء نظرا لأنها تعتقد أن أسهم الشركة مبخسة بأقل من قيمتها. وسوف تختار الشركات إعادة شراء الأسهم ومن ثم بيعها في السوق المفتوحة مرة واحدة في زيادة الأسعار لتعكس بدقة قيمة الشركة. عندما تزداد ربحية السهم، فإن السوق سوف ينظر إلى هذا إيجابا وأسعار الأسهم سوف تزيد بعد الإعلان عن إعادة الشراء. وغالبا ما ينجم هذا عن العرض والطلب البسيطين. وعندما يكون هناك نقص في المعروض من الأسهم، فإن الطلب التصاعدي سيعزز أسعار الأسهم. المزايا الضريبية. عند استخدام النقد الزائد لإعادة شراء أسهم الشركة، بدلا من زيادة مدفوعات توزيعات الأرباح، فإن المساهمين لديهم الفرصة لتأجيل أرباح رأس المال إذا ارتفعت أسعار الأسهم. تقليديا، يتم فرض ضرائب على عمليات إعادة الشراء بمعدل ضريبة أرباح رأس المال، في حين تخضع أرباح الأسهم لضريبة الدخل العادية. إذا تم الاحتفاظ بالسهم لأكثر من سنة واحدة، فإن المكاسب ستكون عرضة لمعدل أرباح رأس المال أقل. فائض نقدي. عندما تسعى الشركات إلى برامج إعادة الشراء، وهذا يدل للمستثمرين أن الشركة لديها نقدية إضافية في متناول اليد. إذا كانت الشركة لديها فائض النقدية، ثم في أسوأ المستثمرين لا داعي للقلق حول مشاكل التدفق النقدي. والأهم من ذلك، فإنه يشير للمستثمرين أن الشركة تشعر أن النقد يستخدم بشكل أفضل لتعويض المساهمين من إعادة استثمار الأصول البديلة. في جوهره، وهذا يدعم سعر الأسهم ويوفر الأمن على المدى الطويل للمستثمرين. الجانب السلبي. في حين أن المستثمرين يميلون إلى اعجاب إعادة الشراء، وهناك العديد من العيوب يجب أن يكون المستثمرون على بينة من. يمكن أن تكون عمليات الشراء بمثابة إشارة للتسويق التي تتصدر؛ فإن العديد من الشركات إعادة شراء الأسهم لزيادة مصطنع أسعار الأسهم. وعادة ما تكون التعويضات التنفيذية مرتبطة بمقاييس الأرباح، وإذا لم يكن بالإمكان زيادة الأرباح، فإن عمليات إعادة الشراء يمكن أن تعزز الأرباح بشكل سطحي. أيضا، عندما يتم الإعلان عن عمليات إعادة الشراء، فإن أي زيادة في سعر السهم سوف تستفيد عادة من المستثمرين على المدى القصير بدلا من المستثمرين الذين يبحثون عن قيمة طويلة الأجل. هذا يخلق إشارة خاطئة إلى السوق أن الأرباح تتحسن بسبب النمو العضوي، وفي نهاية المطاف ينتهي الضرر قيمة. الخط السفلي. وبصفة عامة، كان ينظر إلى إعادة توزيع الثروة إيجابيا من قبل المستثمرين. ويمكن أن يأتي ذلك في شكل أرباح، وأرباح مستبقاة، واستراتيجية إعادة شراء شعبية. وفي ما يتعلق بالتمويل، يمكن لعمليات إعادة الشراء أن تعزز قيمة المساهمين وأسعار الأسهم، وأن تخلق أيضا فرصة ضريبية للمستثمرين. في حين أن عمليات إعادة الشراء مهمة للاستقرار المالي، فإن أساسيات الشركة وسجلها التاريخي هي أكثر أهمية لخلق القيمة على المدى الطويل. اعادة شراء. ما هو "إعادة الشراء" إن إعادة الشراء، والمعروفة أيضا بإعادة الشراء، هي شراء إحدى أسهم الشركة التي تخفض عدد أسهمها في السوق المفتوحة. وتقوم الشركات بإعادة شراء األسهم لعدد من األسباب من قبيل زيادة قيمة األسهم التي ال تزال متاحة عن طريق خفض المعروض منها أو القضاء على أي تهديدات من قبل المساهمين الذين قد يبحثون عن حصة مسيطرة. تراجع "إعادة الشراء" سبب آخر لإعادة الشراء هو لأغراض التعويض. الشركات غالبا ما تمنح موظفيها والإدارة مع مكافآت الأسهم وخيارات الأسهم؛ لجعل الواجبات على الأسهم والخيارات، وشراء الشركات مرة أخرى وإصدارها للموظفين والإدارة. وهذا يساعد على تجنب التخفيف من المساهمين الحاليين. ويمكن للمستثمرين الناشطين أيضا أن يجادلوا بإعادة الشراء عندما لا يتم تنفيذ أسهم الشركة بما يتماشى مع السوق الأكبر أو صناعتها. كيف تقوم الشركات بإعادة الشراء. يمكن إجراء عمليات الشراء بطريقتين: 1. يمكن أن يقدم للمساهمين عرض مناقصة إذا كان لديهم خيار تقديم أو طرح جزء من أو كل أسهمهم ضمن إطار زمني محدد وبعلاوة على سعر السوق الحالي. هذا العلاوة تعوض المستثمرين عن طرح أسهمهم بدلا من الاحتفاظ بها. .2 تقوم الشرکات بإعادة شراء أسھمھا في السوق المفتوحة علی مدى فترة طویلة من الوقت وقد یکون لدیھا برنامج إعادة شراء أسھم محدد یقوم بشراء أسھم في أوقات معینة أو علی فترات منتظمة. ويمكن أن تمول الشركة إعادة شراءها عن طريق أخذ الديون، نقدا في متناول اليد أو مع تدفقها النقدي من العمليات. مثال على إعادة الشراء. فقد كان أداء أسهم الشركة أقل من أداء أسهم المنافسين على الرغم من أنها حققت سنة مالية جيدة نسبيا. ولإرضاء المستثمرين على المدى الطويل وتوفير عائد لهم، فإنها تعلن عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم الذي سيعيد شراء 10٪ من أسهمها القائمة بسعر السوق الحالي. وتمتلك الشركة 1 مليون دولار في الأرباح موزعة على أكثر من 1 مليون سهم، أي ما يعادل إبس $ 1.00. مع مضاعف ربحية السهم 20، تم تداول الأسهم في 20 $. كل شيء آخر يساوي، سيتم إعادة شراء 100،000 سهم وسوف يكون إبس الجديد 1.11 $، أو 1 مليون $ في الأرباح انتشرت أكثر من 900،000 سهم. وبمؤشر ربحية السهم 20، سترتفع الأسهم بنسبة 11٪ لتصل إلى 22.22 دولار. ماذا تفعل عندما تقوم الشركة بشراء الأسهم مرة أخرى. هل هي علامة على قوة أو ضعف؟ فقط البيانات المالية للشركة يمكن أن أقول لكم على وجه اليقين. بقلم جيف براون، المساهم | 20 يوليو، 2018، في تمام الساعة 9:00 صباحا وبما أن عمليات إعادة الشراء هي أساسا مصدر قلق بالنسبة لأولئك الذين يشترون الأسهم الفردية، يجب على المستثمرين طرح عدة أسئلة. (آي ستوك فوتو) المستثمرون في الأسهم الفردية على دراية بإشعارات إعادة شراء الشركات - عندما تذهب الشركة إلى السوق المفتوحة لإعادة شراء الأسهم التي كانت قد بيعت للجمهور. ويؤدي تقليص األسهم المتداولة إلى زيادة ربحية السهم الواحد، األمر الذي من شأنه أن يدفع أسعار األسهم إلى أعلى، وعادة ما توصف عمليات إعادة الشراء بأن المديرين التنفيذيين لإلشارات واثقون من أن أسهمهم هي صفقة. لكن النقاد يقولون خلاف ذلك، بحجة أنه نظرا لأن الأموال التي تنفق على عمليات إعادة الشراء يتم استنزافها من خزانات الشركة، فإن كل حصة متبقية تستحق أقل، مما يقابل فائدة الأرباح الأعلى للسهم الواحد. ويقول البعض إن عمليات إعادة الشراء تظهر أن الإدارة قد نفذت استراتيجيات أفضل، مثل الاستثمار في البحوث وتوسيع النبات. وبعض الدوافع الشائنة المشبوهة، مثل استخدام أموال المساهمين لتضخيم التعويض التنفيذي على أساس أسعار الأسهم أو الأرباح للسهم الواحد. ويقول العديد من الخبراء إن عمليات إعادة الشراء هي استخدام مشروع للنقد الزائد، وهو استخدام غالبا ما يكون أفضل من البدائل مثل الجلوس على المال الذي يكسب شيئا تقريبا. يقول كريستيان ريثر، مدير محفظة في كورين كابيتال في دنفر: "عندما يكون سعر سهم الشركة أقل مما يستحق، يمكن أن تكون عمليات إعادة شراء الأسهم استخداما ذكيا للأموال". يقول: "الشركات الكبرى - أعتقد أن غوغل (شريط: غوغ، غوغل) أدسنز - تحقق قدرا أكبر من المال مما يمكن استثماره بشكل مربح في توسيع نطاق الأعمال التجارية". هناك شيء واحد مؤكد: عمليات إعادة الشراء ساخنة: منذ عام 1997 تجاوزت الأموال التي أنفقت على عمليات إعادة الشراء تلك المدفوعة في أرباح الأسهم، وفقا للمعيار & أمب؛ الفقيرة. في السنة المنتهية في 31 مارس، الشركات في ستاندرد & أمب؛ وسجل مؤشر بورز 500 رقما قياسيا بقيمة 589.4 مليار دولار على عمليات إعادة الشراء، بزيادة 9.5 في المائة عن فترة ال 12 شهرا السابقة، وفقا لما ذكرته شركة "إس أند بي". ارتفع الإنفاق على الشراء بنسبة 10.6 في المئة من الربع الأخير من عام 2018 إلى الربع الأول من عام 2018، مع 28.2 في المئة من 500 شركة خفضت أسهمها القائمة على مدى الاثني عشر شهرا الماضية بنسبة 4 في المئة على الأقل، وهي وتيرة استمرت في الربع الثاني. وقالت شركة "إس اند بي" إن هذه الشركات التي تملك 500 شركة لديها احتياطيات نقدية هائلة تبلغ 1.35 تريليون دولار في بداية العام، مشيرة إلى أن الشركات استخدمت عمليات إعادة شراء لدعم أسعار الأسهم عندما غرق السوق في وقت مبكر من العام. الشركات لم تتحول في كثير من الأحيان إلى زيادة الأرباح، البديل الرئيسي، لأن رفع الأرباح ينطوي على التزام يصعب عكسه إذا تدهورت الظروف. بالنسبة لشركات المستثمرين تخدم، إعادة شراء هي أيضا نوع في الوقت الضريبي. يتم توزيع أرباح األسهم على السنة التي يتم فيها استالمها. ولكن إذا نجح إعادة الشراء في رفع سعر السهم، فلا توجد ضريبة حتى يتم بيع الأسهم. يقول كيرك تشيشولم، مدير الثروات في المجموعة الاستشارية المبتكرة في ليكسينغتون بولاية ماساتشوستس: "تعتبر عمليات إعادة شراء الأسهم طريقة فعالة من حيث التكلفة لإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين". "في حين أن هذا ليس دائما السبب الشركات إعادة شراء الأسهم، وهذا هو السبب في أن مخصصات رأس المال كبيرة تفعل ذلك". وتبين البحوث أن الاستراتيجية غالبا ما تعمل. يقول S & أمب؛ P إن إعلانات إعادة الشراء عادة ما تعطي أسعار الأسهم عثرة خلال الأيام القليلة القادمة. ولقياس التأثيرات طويلة الأجل، قامت شركة S & أمب؛ P بإنشاء مؤشر إعادة شراء يتألف من 100 شركة من شركات S & أمب؛ P 500 التي تملك أكبر نسبة من القيمة السوقية التي تنفق على عمليات إعادة الشراء في الفصول الأربعة السابقة. على مدى فترة العشرين عاما المنتهية في 31 ديسمبر 2018، تفوق مؤشر إعادة الشراء على مؤشر S & أمب؛ P 500 على مؤشر S & أمب؛ P 500 في 16 من 20 عاما، وفقا لما ذكرته الشركة، حيث أفادت التقارير بأن متوسط ​​العائد السنوي لمؤشر إعادة الشراء قد تجاوز مؤشر 500 سهم الأوسع بنسبة 5 نقاط مئوية سنويا. وتقول S & أمب؛ P مؤشر إعادة الشراء، وغيرها من الأسهم المتوسطة والصغيرة، تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا من المؤشرات الأوسع وعادة ما أداء أفضل في الأسواق أسفل. وبطبيعة الحال، ليس هناك ضمان الاستثمار في إعادة شراء الأسهم الثقيلة سوف تسدد، والعديد من العوامل تدفع سعر السهم الفردية. ولكن المستثمرين الذين يرغبون في لعب الاتجاهات الواسعة يمكن أن يستخدموا صندوق التبادل المتداول الذي تم إطلاقه في العام الماضي من قبل ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس، و سبدر S & أمب؛ P P 500 باكباك إتف (سبيب)، والذي يتتبع مؤشر S & أمب؛ P لإعادة الشراء. وقد فقدت 2.65 فى المائة على مدى الاثنى عشر شهرا الماضية بينما حصل مؤشر اس اند بي 500 على 4.87 فى المائة وفقا لما ذكره مورنينجستار. وقد جادل بعض الأكاديميين بأن نمو عمليات إعادة الشراء قد قوض الاقتصاد، حيث أن ذلك النقد يمكن أن يستخدم بخلاف ذلك لبناء النباتات واستئجار المزيد من العمال. ولكن المستثمرين يميلون إلى التركيز على العائدات. وبما أن عمليات إعادة الشراء هي أساسا مصدر قلق بالنسبة لأولئك الذين يشترون الأسهم الفردية، يجب على المستثمرين طرح عدة أسئلة: هو توقيت الحق؟ ويشير النقاد إلى الحالات التي تقوم فيها الشركات بإعادة شراء الأسهم التي تبيع بالقرب من نهاية تداولها، ثم جمع الأموال عن طريق إصدار أسهم جديدة عندما تكون الأسعار منخفضة. لتجنب هذه الاستراتيجية رأسا على عقب لشراء عالية وبيع منخفضة، يمكن للمستثمر أن يسأل: "وأود أن أدفع الكثير للسهم في هذا الوقت؟" هل التعويض التنفيذي عاملا؟ غالبا ما يكون من الصعب على المساهمين العثور على تفاصيل خطط التعويض التنفيذي، ولكن إذا كنت تستطيع حفرها، والبحث عن الفوائد الناجمة عن أشياء مثل الأرباح لكل سهم وأهداف سعر السهم التي يمكن تلبيتها مع إعادة الشراء. ثم ننظر بعمق على أسباب الشركة لإعادة الشراء. وقال تشيشولم "إذا قامت إحدى الشركات بإعادة شراء الأسهم وتم سحب رأس المال من مشروع يمكن أن يولد نموا كبيرا للشركة، فإن ذلك سيكون مصدر قلق". واضاف "لكني لا اعتقد ان اي مديرين تنفيذيين سيكونون جريئين للقيام بذلك عندما يتم تعويضهم بشكل افضل من اجل زيادة عائدات شركاتهم". كما ينبغي للمستثمرين أن يكونوا حذرين إذا كانت الشركة تستخدم عمليات إعادة الشراء ببساطة لتعويض التخفيف الناتج عن الأسهم الجديدة التي يتم طرحها في السوق من قبل خطط تعويضات الموظفين التنفيذيين والموظفين. انها العلم الأحمر إذا كانت الشركة لا في الواقع خفض الأسهم المعلقة. هل تقوم الشركة بالاقتراض لتمويل إعادة الشراء؟ يقول روبرت ر. جونسون، رئيس الكلية الأمريكية للخدمات المالية في برين ماور، بنسلفانيا: "إذا كانت الشركة تكسب قدرا كبيرا من النفوذ لإعادة شراء الأسهم، فقد أتساءل عما إذا كانت إعادة الشراء هي في مصلحتي". "وبعد أن قلت ذلك، إذا كانت الشركة التي لديها القليل من الديون كانت تأخذ بعض الديون في هذه البيئة منخفضة الفائدة الفائدة وشراء الأسهم مرة أخرى، وهذا قد يبدو من الحكمة". هل هناك استخدام أفضل لتلك النقدية؟ وقال جيم رايت، كبير موظفي الاستثمار في "هارفيست فينانسيال بارتنرز" في باولي، بنسيلفانيا: "نأمل أن الشركات التي تدفع أرباحا وتعيد شراء الأسهم لا تستخدم سوى الأموال النقدية غير المطلوبة لتشغيلها وتنميتها بشكل سليم". "تأكد من تمويل النشاط التجاري أولا". هل سأفضل توزيع أرباح؟ قد یفضل المساهم الذي یحتاج إلی النقد مقابل مصاریف المعیشة أو الاستثمارات الأخرى توزیع أرباح أکبر علی الفوائد التي لا یمکن التنبؤ بھا إلی حد ما في عملیة إعادة الشراء. ولكن المستثمر الذي لديه وجهة نظر طويلة الأجل قد يفضل كسب سعر السهم من إعادة الشراء، وخاصة إذا كانت الفواتير الضريبية السنوية هي مصدر قلق. يقول جونسون: "أود أن أستثمر الكثير في الأسهم التي لا تدفع أرباحا، بل تستثمر رؤوس الأموال عندما تتاح فرص جيدة، كما تعيد شراء الأسهم عندما ينخفض ​​السهم إلى ما دون قيمته الجوهرية"، مشيرا إلى أن هذه الاستراتيجية مستخدمة من قبل بيركشاير الناجحة لشركة وارن بافيت هاثاواي (BRK.A، BRK.B). في النهاية، إعادة الشراء تمثل مشكلة معظم المستثمرين ترغب في الحصول عليها. ما إذا كانت الشركة تختار إعادة شراء، زيادة الأرباح أو غيرها من إعادة الاستثمار، النقاش يعني عادة أن الشركة قد جعلت الكثير من المال. تبحث عن نصائح الاستثمار؟ الاشتراك في النشرة الإخبارية للحصول على المشورة، تصنيفات واحدة فكرة المال كبيرة كل يوم. مقالات مقترحة. فاسيبوك إنك (فب) نيوس فيد تغيير هو الشر الضروري. قد تحقق أرباح الإعلانات على المدى القريب نجاحا، ولكن نمو المستخدمين أكثر أهمية. يجب عليك ماكس خارج الخاص بك 401 (ك) في وقت مبكر من السنة؟ الجبهة تحميل 401 (ك) يمكن أن تسدد إذا كان السوق ينتهي العام أعلى، ولكن حذار من الآثار السلبية. ما هي نظرية الحافظة الحديثة؟ نظرية واحدة حول الاستثمار على المدى الطويل عملت باستمرار لأكثر من 60 عاما. 3 أشياء هامة يجب معرفتها عن بيتكوين. العملات الرقمية هي استثمارات معقدة وخطرة. المسافرون هو واحد من أفضل مخزونات 2018. يتم تقييم هذه الممتلكات والعملاق الضحايا بشكل متحفظ ويدفع أرباحا لائقة. مونيغرام صفقة يعطي تموج دفعة. مونيغرام هو أحدث شركة لشريك مع كريبتوكيرنسي تموج. إيرادات ويلز فارجو تأتي قصيرة. انخفض صافي هامش الفائدة وفقدت الإيرادات التقديرات. هل أرباحك مستدامة حقا؟ يجب على المستثمرين دراسة أساسيات أرباح الأسهم. سوف نيتفليكس يؤدي عصر وسائل الإعلام الجديدة. يقول باركليز إن نيتفليكس وديزني سيهيمنان على المشهد الإعلامي. 7 أسهم الطاقة مع توزيعات عالية الطاقة. وتتقاسم هذه الشركات نجاحها مع المستثمرين. الاشتراك في النشرة الإخبارية للحصول على المشورة، والترتيب وفكرة المال كبيرة واحدة كل يوم. حفظ للتقاعد من خلال تنفيذ خطة الاستثمار التي تلبي أهدافك المحددة. أهم الأعمار لتخطيط التقاعد. الأعمار الأكثر أهمية للتخطيط للتقاعد: العمر 50. الأعمار الأهم للتخطيط للتقاعد: العمر 59 ½ الأعمار الأكثر أهمية للتخطيط للتقاعد: العمر 65. الأعمار الأهم للتخطيط للتقاعد: العمر 66. الأعمار الأكثر أهمية للتقاعد التقاعد: العمر 70 ½ المشورة في مجال الاستثمار. فاسيبوك إنك (فب) نيوس فيد تغيير هو الشر الضروري. يجب عليك ماكس خارج الخاص بك 401 (ك) في وقت مبكر من السنة؟ ما هي نظرية الحافظة الحديثة؟ 3 أشياء هامة يجب معرفتها عن بيتكوين. البحث عن أفضل الأسهم. هل تعرف بالفعل ما تبحث عنه؟ هذا هو مكان جيد للبدء.
تعليم الفوركس التعليمي يوتيوب
الفوركس الخيارات الثنائية الاستعراضات